瑞信維持小米集團(tuán)目標(biāo)價(jià)17港元和“跑贏大市”評(píng)級(jí)

3月8日消息，瑞信發(fā)研報(bào)指，小米集團(tuán)-W2023年的主要亮點(diǎn)為智能手機(jī)盈利能力，高端戰(zhàn)略，以及電動(dòng)車業(yè)務(wù)發(fā)展。公司的電動(dòng)車目標(biāo)客戶包括米粉和高端智能手機(jī)用戶，該行預(yù)計(jì)2024/25/26財(cái)年的的出貨量為4.1萬/13.3萬/26.2萬臺(tái)，收入為94/297/588億元人民幣。

小米成功的關(guān)鍵因素包括完善的線下銷售網(wǎng)絡(luò)（共10,600家線下門店）、精確的用戶畫像、龐大的客戶數(shù)據(jù)庫(kù)（MIUI用戶：5.64億人）、豐富的營(yíng)銷渠道、電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈上的多種投資、融合性的產(chǎn)品，車輛和硬件技術(shù)的融合，強(qiáng)大的生態(tài)系統(tǒng)和成熟的電動(dòng)車市場(chǎng)。

瑞信采用市銷率（P/S）估值法對(duì)電動(dòng)車行業(yè)進(jìn)行估值：上市中國(guó)電動(dòng)車初創(chuàng)公司2024年的行業(yè)平均P/S為0.9倍，而小米采用1.2倍，早期高增長(zhǎng)溢價(jià)30%，估值可達(dá)132億港元（每股0.5港元）。該行將2023/24年收入預(yù)測(cè)上調(diào)2%/4%，主因互聯(lián)網(wǎng)復(fù)蘇、智能手機(jī)平均售價(jià)上漲和電動(dòng)汽車銷售。該行維持目標(biāo)價(jià)17港元和“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

雷軍近日作為全國(guó)人大代表在北京團(tuán)全體會(huì)上表示：“小米造車進(jìn)展超預(yù)期，最近已經(jīng)順利完成了冬季測(cè)試，預(yù)計(jì)將會(huì)在明年上半年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)?！?/p>

在2月9日小米舉行的投資者日活動(dòng)上，雷軍等高管分享了小米的業(yè)務(wù)進(jìn)展，彼時(shí)，雷軍表示，自己的時(shí)間有1/2在汽車上。對(duì)于2024年汽車量產(chǎn)是否太晚的質(zhì)疑，雷軍認(rèn)為，造車新勢(shì)力比小米提前了6-7年，兩年前小米做了很多訪談，認(rèn)為汽車是百年賽道，只要看好汽車產(chǎn)業(yè)，任何時(shí)候都不晚?！拔覀兊哪芰υ陔娮?、用戶體驗(yàn)的運(yùn)維上，現(xiàn)在的電動(dòng)汽車都在我們的這些點(diǎn)上，所以我覺得我們2024年出車剛剛好?！?/p>

小米集團(tuán)盧偉冰近日則發(fā)文表示，小米、Redmi手機(jī)市場(chǎng)份額在歐洲已經(jīng)有20%+，但市場(chǎng)潛力依然很大，也真正代表中國(guó)品牌在國(guó)際舞臺(tái)上跟蘋果、三星同臺(tái)競(jìng)技。