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摩通維持京東“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)270港元

劉峰
2023-03-07 17:55

3月7日消息,摩通發(fā)表評(píng)級(jí)報(bào)告指,予京東目標(biāo)價(jià)為270港元,維持其評(píng)級(jí)為“中性”。報(bào)告指出,預(yù)計(jì)京東的“百億補(bǔ)貼”計(jì)劃不會(huì)影響今年每股盈利增長(zhǎng)趨勢(shì),但基于有限的產(chǎn)品供應(yīng),或未能為集團(tuán)的商品交易總額(GMV)或收入貢獻(xiàn)10%以上。

同時(shí),該行認(rèn)為,公司或隨著時(shí)間來(lái)調(diào)整其戰(zhàn)略,盈利前景仍存有不確定性,又指管理層于業(yè)績(jī)后(3月9日)對(duì)今年首季及全年指引均有助了解其戰(zhàn)略和未來(lái)趨勢(shì)。

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3月4日,京東官方宣布,3月6日晚上8點(diǎn)百億補(bǔ)貼全面上線。京東百億補(bǔ)貼是京東聯(lián)合海量品牌、商家直接對(duì)商品進(jìn)行真金白銀的補(bǔ)貼,以商品直接降價(jià)的方式帶來(lái)最具性比價(jià)的商品。消費(fèi)者無(wú)需領(lǐng)券等復(fù)雜操作,即可直接搶購(gòu)。

值得關(guān)注的是,京東百億補(bǔ)貼還可享受全場(chǎng)包郵、專屬客服、放心退換等服務(wù),全程保障用戶的消費(fèi)體驗(yàn)。該活動(dòng)將長(zhǎng)期在線,天天低價(jià)。

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上個(gè)月,京東集團(tuán)發(fā)布公告稱,公司董事會(huì)將于2023年3月8日(星期三)舉行會(huì)議,以審批相關(guān)事項(xiàng),其中包括審批截至2022年12月31日止3個(gè)月及截至2022年12月31日止會(huì)計(jì)年度的未經(jīng)審計(jì)業(yè)績(jī)及公告并考慮派付股利的建議(如有)。

公司將于2023年3月9日(星期四)(北京/香港時(shí)間)香港聯(lián)交所交易時(shí)間后及美國(guó)市場(chǎng)開(kāi)市前,上載2022年年度業(yè)績(jī)公告至香港聯(lián)交所。

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據(jù)京東2022年第三季度業(yè)績(jī)公告顯示,2022年第三季度,京東收入為人民幣2435億元,較2021年第三季度增加11.4%。

截至2022年9月30日止十二個(gè)月的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為人民幣458億,截至2021年9月30日止十二個(gè)月為人民幣410億元。不包括京東白條應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的影響,截至2022年9月30日止十二個(gè)月的自由現(xiàn)金流為人民幣258億元,截至2021年9月30日止十二個(gè)月為人民幣285億元。

年度活躍用戶數(shù)3由截至2021年9月30日止十二個(gè)月的5.522億增加6.5%至截至2022年9月30日止十二個(gè)月的5.883億。

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5月15日消息,發(fā)報(bào)告,將京東物流2023財(cái)年EBITDA預(yù)測(cè)下調(diào)7%,以反映首季與疫情相關(guān)的一次性成本。該股今年以來(lái)表現(xiàn)跑輸恒生綜合指數(shù)17個(gè)百分點(diǎn),該行認(rèn)為這是由于投資者擔(dān)心京東集團(tuán)推百億人民幣補(bǔ)貼和重組可能帶來(lái)的利潤(rùn)率壓力。認(rèn)為,隨著京東重組接近尾聲,一旦投資者意識(shí)到百億人民幣補(bǔ)貼計(jì)劃對(duì)利潤(rùn)率的影響有限,料京東物可能出現(xiàn)催化劑。維持“增持”評(píng)級(jí)。目標(biāo)價(jià)由16港元上調(diào)至17港元。
4月13日消息,小發(fā)表研報(bào),重申對(duì)京東今年第二至第四季收入按年增長(zhǎng)將回升至10%以上的預(yù)測(cè),指其透過(guò)提高價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力可推動(dòng)第三方GMV及銷售額,加上去年起逐步減少對(duì)低利潤(rùn)產(chǎn)品和非核心業(yè)務(wù)的依賴,對(duì)百億補(bǔ)貼計(jì)劃態(tài)度謹(jǐn)慎,預(yù)料可為今年經(jīng)調(diào)后凈利潤(rùn)率增長(zhǎng)帶來(lái)支持。小給予其港美股目標(biāo)價(jià)分別為165港元及42美元,行業(yè)中較看好阿里巴巴及拼多多。
摩根大通稱,投資者需要幾個(gè)季度的時(shí)間來(lái)重新建立對(duì)京東的投資觀點(diǎn),在此期間,預(yù)計(jì)收入增長(zhǎng)和“百億補(bǔ)貼”的投資回報(bào)率將成為該股的主要驅(qū)動(dòng)力。
8月28日消息,天風(fēng)證券發(fā)布研究報(bào)告稱,維持京東集團(tuán)-SW“買入”評(píng)級(jí),短期核心品類持續(xù)獲得市場(chǎng)份額,以及品類調(diào)整帶來(lái)的影響減弱,預(yù)計(jì)2023-25年歸屬股東凈利潤(rùn) 為330/467/563億元。長(zhǎng)期來(lái)看,IP和3P全盤統(tǒng)籌與公司推進(jìn)的低價(jià)心智策略協(xié)同,疊加“百億補(bǔ)貼”等策略不斷推進(jìn)獲客,長(zhǎng)期持續(xù)看好京東供應(yīng)鏈和物流核心能力的發(fā)展?jié)摿Γ?em>目標(biāo)價(jià)181港元。
3月6日消息,京東百億補(bǔ)貼今日全面上線,用戶只需打開(kāi)京東APP,在首頁(yè)顯著位置即可看到京東百億補(bǔ)貼頻道。該活動(dòng)將長(zhǎng)期在線,天天低價(jià)。據(jù)了解,京東百億補(bǔ)貼京東聯(lián)合海量品牌、商家直接對(duì)商品進(jìn)行真金白銀的補(bǔ)貼,以商品直接降價(jià)的方式帶來(lái)最具性比價(jià)的商品。消費(fèi)者無(wú)需領(lǐng)券等復(fù)雜操作,即可直接搶購(gòu)。值得關(guān)注的是,京東百億補(bǔ)貼還可享受全場(chǎng)包郵、專屬客服、放心退換等服務(wù),全程保障用戶的消費(fèi)體驗(yàn)。
10月19日消息,在正在進(jìn)行的2023京東雙11啟動(dòng)發(fā)布會(huì)上,京東方面宣布京東雙11將于10月23日晚8點(diǎn)正式開(kāi)啟,除了預(yù)售外,3C數(shù)碼、家電、食品、服飾、美妝、家居等全品類商品直接進(jìn)行現(xiàn)貨銷售。在超級(jí)秒殺日,京東將提供千款1元商品,同時(shí)3C家電品類設(shè)置了五折優(yōu)惠,美妝商品將有買一贈(zèng)一活動(dòng)。此外,今年雙11參與京東百億補(bǔ)貼的商品數(shù)量達(dá)到618大促時(shí)的2倍。
今年京東618,參與京東百億補(bǔ)貼的商品數(shù)量將達(dá)到3月上線百億補(bǔ)貼頻道后的10倍以上。
5月9日起,部分用戶已可陸續(xù)升級(jí)為全新的京東APP 12.0。同時(shí),京東APP 12.0已全面推出“單件到手價(jià)”功能,即消費(fèi)者在京東APP搜索商品后,結(jié)果列表將直接展示購(gòu)買單件商品優(yōu)惠后的價(jià)格。京東百億補(bǔ)貼京東APP首頁(yè)的入口也將得到進(jìn)一步強(qiáng)化,并可展示補(bǔ)貼金額,讓用戶直接了解到具體的補(bǔ)貼力度。京東APP 12.0首頁(yè)的商品卡片信息也進(jìn)行了精簡(jiǎn),并通過(guò)統(tǒng)一標(biāo)簽優(yōu)先展示最低價(jià)商品。
4月10日消息,京東外賣剛剛宣布,將于4月11日早8點(diǎn)全面上線百億補(bǔ)貼,將通過(guò)“全民補(bǔ)貼+爆品直降”雙重機(jī)制,一年內(nèi)投入超百億元。具體包括,面向全體用戶發(fā)放補(bǔ)貼,最高20元,覆蓋京東外賣平臺(tái)所有餐飲門店,麥當(dāng)勞、海底撈、漢堡王、霸王茶姬、奈雪的茶、庫(kù)迪、古茗等眾多餐飲大牌都可使用。PLUS會(huì)員和大學(xué)生用戶還可額外抽滿25-20元“外賣百億補(bǔ)貼金券”,每天限量10萬(wàn)張。除全民補(bǔ)貼外,京東外賣將上線百億補(bǔ)貼“超級(jí)爆品”專區(qū),眾多大牌餐飲價(jià)格直降,官方補(bǔ)貼、天天低價(jià),不限量,免運(yùn)費(fèi)。
3月31日消息,京東于3月21日開(kāi)通了官方的百億補(bǔ)貼直播間,截至今日已經(jīng)連續(xù)直播10天,每天會(huì)從早上9點(diǎn)直播至晚上12點(diǎn)。值得一提的是,京東百億補(bǔ)貼直播間里的主播均為京東專業(yè)客服,在直播間的背景板上方也顯示“京東客服做主播”字樣。在直播間下方,重點(diǎn)顯示“官方補(bǔ)貼、全場(chǎng)包郵、專屬客服”三個(gè)利益點(diǎn)。