大摩維持快手“增持”評級 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至70港元

10月21日消息，大摩發(fā)表報(bào)告稱，降低快手收入預(yù)測，以反映廣告業(yè)務(wù)的疲軟，目標(biāo)價(jià)由100港元下調(diào)至70港元，但考慮到股價(jià)及預(yù)期均處歷史低位，以及管理層變動(dòng)后，第四季度潛在增長加快和盈利能力提高，維持增持評級。

截至10月21日港股收盤，快手報(bào)40.10港元，跌8.15%，成交量4388.54萬股，成交額18.09億港元，總市值1723.95億港元。

大摩預(yù)計(jì)，快手第三季總收入為225億人民幣，按年增長10%，比市場預(yù)計(jì)低出3%；non-IFRS凈虧損料為12億元。日活躍用戶數(shù)量料按年增長15%至3.69億，每日花費(fèi)時(shí)間料按年增長9%至130分鐘。大摩對快手今年至后年的收入預(yù)測下調(diào)2至7%，大致維持對成本控制所帶來的利潤率改善的預(yù)期。該行預(yù)計(jì)明年收入將增長12%，其中廣告收入增長15%，直播收入增長2%，電子商務(wù)等收入增長31%。

據(jù)快手最新財(cái)報(bào)，今年第二季度快手總收入達(dá)217億元，同比增長13.4% ；毛利98億元，同比增長16.5%；經(jīng)營虧損31億元，期內(nèi)虧損32億元，經(jīng)營利潤率為負(fù)14.1%。其中，線上營銷服務(wù)收入達(dá)110億元，同比增長10.5%；快手平臺廣告主數(shù)量同比增長超過90%，留存率亦有所提高。

第二季度快手電商交易總額達(dá)1912億元，同比增長31.5%，單商家月GMV首次突破50萬元；快手電商復(fù)購率同比和環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長，月動(dòng)銷快品牌商家數(shù)量環(huán)比翻倍增長；快手直播收入達(dá)86億元，同比增長19.1%，直播平均月付費(fèi)用戶同比增長21.8%至5420萬人。

此外，據(jù)界面新聞獨(dú)家消息，有知情人士透露，快手電商和商業(yè)化近期進(jìn)行了大范圍人事調(diào)整。

其中，原快手電商用戶運(yùn)營負(fù)責(zé)人六郎轉(zhuǎn)任支付業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，葉恒擔(dān)任用戶運(yùn)營負(fù)責(zé)人。原快手電商KA品牌商家運(yùn)營負(fù)責(zé)人張一鵬轉(zhuǎn)任快手電商市場營銷負(fù)責(zé)人，原快手電商快品牌負(fù)責(zé)人宋震轉(zhuǎn)崗至本地生活業(yè)務(wù)。 

與此同時(shí)，快手商業(yè)化撤銷磁力引擎銷售部、渠道部、運(yùn)營部以及磁力金牛銷售部、渠道部、運(yùn)營部，相關(guān)團(tuán)隊(duì)和職責(zé)并入新成立的渠道業(yè)務(wù)部。