大摩維持快手“增持”評級 目標價下調至70港元

10月21日消息，大摩發(fā)表報告稱，降低快手收入預測，以反映廣告業(yè)務的疲軟，目標價由100港元下調至70港元，但考慮到股價及預期均處歷史低位，以及管理層變動后，第四季度潛在增長加快和盈利能力提高，維持增持評級。

截至10月21日港股收盤，快手報40.10港元，跌8.15%，成交量4388.54萬股，成交額18.09億港元，總市值1723.95億港元。

大摩預計，快手第三季總收入為225億人民幣，按年增長10%，比市場預計低出3%；non-IFRS凈虧損料為12億元。日活躍用戶數(shù)量料按年增長15%至3.69億，每日花費時間料按年增長9%至130分鐘。大摩對快手今年至后年的收入預測下調2至7%，大致維持對成本控制所帶來的利潤率改善的預期。該行預計明年收入將增長12%，其中廣告收入增長15%，直播收入增長2%，電子商務等收入增長31%。

據(jù)快手最新財報，今年第二季度快手總收入達217億元，同比增長13.4% ；毛利98億元，同比增長16.5%；經(jīng)營虧損31億元，期內虧損32億元，經(jīng)營利潤率為負14.1%。其中，線上營銷服務收入達110億元，同比增長10.5%；快手平臺廣告主數(shù)量同比增長超過90%，留存率亦有所提高。

第二季度快手電商交易總額達1912億元，同比增長31.5%，單商家月GMV首次突破50萬元；快手電商復購率同比和環(huán)比均實現(xiàn)增長，月動銷快品牌商家數(shù)量環(huán)比翻倍增長；快手直播收入達86億元，同比增長19.1%，直播平均月付費用戶同比增長21.8%至5420萬人。

此外，據(jù)界面新聞獨家消息，有知情人士透露，快手電商和商業(yè)化近期進行了大范圍人事調整。

其中，原快手電商用戶運營負責人六郎轉任支付業(yè)務負責人，葉恒擔任用戶運營負責人。原快手電商KA品牌商家運營負責人張一鵬轉任快手電商市場營銷負責人，原快手電商快品牌負責人宋震轉崗至本地生活業(yè)務。 

與此同時，快手商業(yè)化撤銷磁力引擎銷售部、渠道部、運營部以及磁力金牛銷售部、渠道部、運營部，相關團隊和職責并入新成立的渠道業(yè)務部。