美團二季度逆勢增長，閃購業(yè)務(wù)成核心

基本盤接連遭受侵蝕后，美團已經(jīng)有了應(yīng)對之策。

近日，美團公布了2022年第二季度及半年財報。本季度，美團營收509億元人民幣，同比增長16.4%；整個上半年營收972億元，同比增長20.3%。

（截自美團2022年Q2財報）

營收持續(xù)上漲的同時，其經(jīng)調(diào)整EBITDA也實現(xiàn)扭虧為盈。第二季度經(jīng)調(diào)整經(jīng)營利潤達到38億元，而去年同期還有著12.4億元的虧損。同時，第二季度的盈利也帶動整個上半年實現(xiàn)了扭虧為盈。

之所以能實現(xiàn)盈利，不僅僅是由于營收的上漲，更主要的是成本下降導(dǎo)致的經(jīng)營虧損大幅收窄。第二季度，美團銷售及營銷開支89.86億元，同比下降17.2%，占營業(yè)收入的比例從24.8%降至17.6%。而在第一季度時，其銷售及營銷開支還同比增長了26.4%。

不過當然，銷售和營銷開支下降的背后還是有代價的。此前美團長期在新業(yè)務(wù)上燒錢獲客，方才有了高速增長的用戶規(guī)模。2017至2020年期間，美團年度交易用戶數(shù)分別為3億、4億、4.5億以及5.1億。截至今年第一季度末的一年時間里，更是有著6.93億的交易用戶。

但是從最新財報來看，截至6月30日的過去一年中，美團的交易用戶數(shù)只剩6.85億，首次出現(xiàn)下降。燒錢戰(zhàn)、補貼戰(zhàn)放緩后，用戶活躍度下降也在情理之中。然而美團也不能坐視用戶流失到其他正在虎視眈眈的平臺，于是開始了一輪對于分部規(guī)劃大調(diào)整。

在最新的這份財報中，最明顯的變化就是美團新的分部披露。以往的三大分部縮減為了兩個：“核心本地商業(yè)”和“新業(yè)務(wù)”。

前者包括原有的餐飲外賣和到店、酒店及旅游分部，還有美團閃購、民宿以及交通票務(wù)；后者則包括美團優(yōu)選、美團買菜、餐飲供應(yīng)鏈（快驢）、網(wǎng)約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐廳管理系統(tǒng)及其他新業(yè)務(wù)。

（截自美團2022年Q2財報）

簡單來說，餐飲外賣、到店酒旅和即時零售已被列為美團的主要陣地。而其他業(yè)務(wù)則由“新業(yè)務(wù)”板塊進行孵化，實現(xiàn)穩(wěn)定增長后再歸入到核心業(yè)務(wù)之中，就像美團閃購一樣。

經(jīng)過這一輪調(diào)整，美團明確了未來的主要方向：守住核心本地商業(yè)基本盤。

依照通常的邏輯，面對巨頭圍剿的美團，應(yīng)該先守好核心業(yè)務(wù)，再用新業(yè)務(wù)發(fā)起進攻，以求尋得新的增長點。過去的美團也確實是這么做的，但結(jié)果卻是新業(yè)務(wù)的無邊界擴張進一步激怒了其他平臺，導(dǎo)致自身的核心業(yè)務(wù)也受到了威脅。

今年上半年，京東持續(xù)布局即時零售業(yè)務(wù)，甚至還釋放出了要進軍外賣領(lǐng)域的信號；另一邊的抖音在發(fā)力本地生活業(yè)務(wù)的同時，也和餓了么達成外賣相關(guān)的合作。

面對如此情形，美團選擇另辟蹊徑，用核心業(yè)務(wù)進攻，新業(yè)務(wù)則用來防守。從美團的角度來看，其核心業(yè)務(wù)都已經(jīng)在行業(yè)內(nèi)站穩(wěn)腳跟，倒不如利用自身優(yōu)勢主動出擊，徹底斷了其他平臺涉足的想法。

2020年時，美團外賣的市場份額就已接近七成。用戶活躍度方面，美團也是遙遙領(lǐng)先。QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，2021年美團的MAU長期維持在3億以上，而餓了么的MAU卻一直未曾過億。

（數(shù)據(jù)來源：QuestMobile）

今年美團雖也遭受過餓了么的反撲，比如免單活動等，但并沒有其他強力的競爭對手。如今的外賣行業(yè)，還是美團獨占鰲頭，穩(wěn)坐第一。

于是美團以外賣業(yè)務(wù)為根據(jù)地，開始打通其與到店及零售業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)。比如在疫情期間，很多餐飲店的線下運營受到很大影響，美團就為暫時歇業(yè)的餐廳提供在線營銷服務(wù)折扣，為包括許多高端餐廳在內(nèi)的商家推出餐飲外賣和自提服務(wù)。甚至，美團還合作一些餐廳將其員工注冊為騎手。在解決本店配送問題、補貼員工的同時，也讓美團的運力得到了一定的補充。

此次被劃分到美團核心業(yè)務(wù)的“美團閃購”，同樣也表明了美團主動出擊的決心。財報后的電話會議上，王興提到：“美團閃購的長期單位經(jīng)濟效益潛力與外賣相似，并相信它們能夠在未來發(fā)揮更大的協(xié)同效應(yīng)”。

從財報中就可以看出，曾經(jīng)的“餐飲外賣配送服務(wù)”部分變成了“配送服務(wù)”，原因自然是加入了閃購的配送部分。即時零售一直是美團這兩年最為看重的業(yè)務(wù)，如今將其和外賣業(yè)務(wù)進行融合后，也有助于完善其“萬物到家”的版圖。第二季度中，美團閃購日均訂單量達到430萬單。

在本職范圍內(nèi)，美團也通過數(shù)字化產(chǎn)品幫助商家降低成本，以實現(xiàn)高質(zhì)量增長的目的。例如其推出的“菜品運營助手”，通過智能錄入菜單、優(yōu)化菜單、新品建議、推薦套餐等一站式菜品運營服務(wù)，使得商家新建菜品時間縮短44%，部分商家根據(jù)智能建議開發(fā)上線新菜品，銷量出現(xiàn)大幅提升。

由此看來，美團的“核心本地商業(yè)”板塊，目的是防守，但方式卻是進攻。而另一邊的新業(yè)務(wù)，則是暫時告別燒錢模式，開始收縮布局。

財報顯示，第二季度中，美團新業(yè)務(wù)分部收入同比增長40.7%至141.6億元人民幣，經(jīng)營虧損68億元。經(jīng)營虧損率改善至48%，而去年同期為76.78%。

（截自美團2022年Q2財報）

要知道，這還是剔除了閃購、民宿和交通票務(wù)以后的收入。美團對此的解釋是：“主要由于商品零售業(yè)務(wù)的經(jīng)營效率提高?！钡聦嵣线€是降本增效起到了作用，曾經(jīng)的燒錢大頭“美團優(yōu)選”和“美團買菜”都大幅收窄了虧損。

今年上半年，美團優(yōu)選相繼撤出西北四省和北京等地，大幅收縮了業(yè)務(wù)范圍。這也導(dǎo)致美團的傭金收入僅剩3.16億元，同比下降24.5%。而另一邊的美團買菜，雖然交易用戶數(shù)和訂單量均創(chuàng)新高，但也跟疫情的紅利脫不開關(guān)系。

對于美團來說，新業(yè)務(wù)虧損的收窄有著一定的偶然性，后續(xù)想要在新業(yè)務(wù)上實現(xiàn)盈利仍是任重道遠。因而新業(yè)務(wù)的價值還是在于“孵化”，將真正有價值的業(yè)務(wù)篩選出來。此外，當美團的核心業(yè)務(wù)遭受威脅時，新業(yè)務(wù)的暫時撤退也是為了留給核心業(yè)務(wù)足夠的“彈藥”，以對抗周圍虎視眈眈的對手們。

第二季度的財報中，所釋放出的最大信號還是美團對于零售的堅持。美團提到：“我們將繼續(xù)執(zhí)行「零售+科技」策略，同時提供更多樣化及高性價比的商品及服務(wù)。我們?nèi)嬷铝τ诩铀倭闶坌袠I(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為社會創(chuàng)造更多價值”。

從美團此前的種種舉動中，我們也能看到零售業(yè)務(wù)在美團內(nèi)部的重要性仍在不斷上升。比如美團首頁新增的“電商”入口、美團電商業(yè)務(wù)與美團優(yōu)選事業(yè)部的合并、以及本次財報中美團閃購被劃入核心本地商業(yè)等等。

美團到家事業(yè)群總裁王莆中更是曾表示，未來五年內(nèi)，美團要在即時零售市場拿下4000億。

疫情期間，即時零售的重要性確實有目共睹。但盯上這塊蛋糕的也遠不止美團一個，阿里和京東都在持續(xù)布局。相比之下，阿里的布局還不是美團最大的威脅，另一邊的京東才是真有硬實力。

雖然美團有著引以為傲的五百多萬運力，但京東有更豐富的SKU、品牌資源以及成熟的倉配體系。再加上京東對于達達的掌控更進一步，美團正面臨著一個成長速度驚人的強敵。

據(jù)悉，美團閃購在本季度加快了創(chuàng)新模式閃電倉的覆蓋速度。截至今年6月，美團閃電倉項目已擴展到100多個城市，超1000個倉庫。瘋狂建倉的背后，美團自然是為了應(yīng)對京東。想要在它完成達達的全面融合之前，先一步找齊全部拼圖，在即時零售領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟。

隨著閃購業(yè)務(wù)權(quán)重的提高，美團與京東這一仗，早已是山雨欲來風(fēng)滿樓。