瑞信維持快手“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)120港元/股

7月22日消息，瑞信發(fā)表研究報(bào)告指出，預(yù)期快手次季收入按年增長8%至207億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損收窄至23億元，或凈利率跌11.2%，較市場(chǎng)預(yù)期高4%。維持對(duì)快手“跑贏大市”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)120港元/股。

瑞信認(rèn)為快手營運(yùn)改善致執(zhí)行力良好，加上待變現(xiàn)資產(chǎn)，應(yīng)可令公司在宏觀環(huán)境不確定性下表現(xiàn)勝同業(yè)。基于公司更好的成本控制，該行對(duì)快手2022財(cái)年虧損預(yù)測(cè)下調(diào)9%，而2023及2024財(cái)年預(yù)測(cè)則保持不變。

截至發(fā)稿，快手報(bào)85.15港元，漲3.34%，成交量1770.74萬股，成交額15.12億港元，總市值3654.97億港元。

據(jù)了解，今年5月，快手發(fā)布了截至3月31日止的第一季度財(cái)務(wù)業(yè)績。報(bào)告期內(nèi)，快手收入由2021年同期的人民幣170億元增加23.8%至2022年第一季度的人民幣211億元，增長主要來自于線上營銷服務(wù)、電商業(yè)務(wù)及直播。經(jīng)營虧損56億元，經(jīng)營利潤率為負(fù)26.8%，2021年同期則錄得經(jīng)營虧損73億元，經(jīng)營利潤率為負(fù)42.8%。

2021年第一季度，經(jīng)調(diào)整虧損凈額由2021年第一季度的57億元減至37億元。毛利由2021年同期的70億元增加25.7%至2022年第一季度的88億元。毛利率由2021年同期的41.1%略增至2022年第一季度的41.7%。

快手其他服務(wù)（包括電商）收入由2021年同期的人民幣12億元增加54.6%至2022年第一季度的人民幣19億元，主要是由于電商業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。2022年第一季度，快手科技的電商交易總額同比增長47.7%至人民幣1,751億元，其中99%以上來自其閉環(huán)電商快手小店 。此外，2022年第一季度，快品牌商家的月均電商交易總額超過人民幣2,500萬元。