高盛維持阿里巴巴“買入”評級 目標價154港元

5月27日消息，高盛發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴“買入”評級，下調(diào)2023/2024/2025財年收入預測4%/6%/7%，主要由于云業(yè)務收入預測下調(diào)，內(nèi)地電商CMR收入受制于行業(yè)GMV增長放緩，預計2023財年集團收入將同比升9%至9270億元，經(jīng)調(diào)整EBITA1300億元，同比持平，目標價由180港元下調(diào)14.4%至154港元。

該行表示，公司截至3月底止第四財季表現(xiàn)勝于預期，在內(nèi)地電商方面，客戶管理收入（CMR）同比持平，好過預期，主要受廣告收入同比增長推動，只有3月以來天貓/淘寶實物商品成交額（GMV）同比取得低單位數(shù)跌幅。

報告中稱，截至6月底止第一財季，公司預期收入同比持平至2068億元。其中，內(nèi)地零售市場實物GMV/CMR收入或?qū)⑼认碌?0%，國際商業(yè)收入同比升1%，云業(yè)務收入同比升7%，按季增長放緩，經(jīng)調(diào)整EBITDA同比跌37%至264億元。同時，該行也預計其第2、3財季經(jīng)調(diào)整EBITA及純利同比穩(wěn)定，并仍看好多平臺策略，以應對內(nèi)地電子商務競爭，加上國際商務業(yè)務不斷增長，云計算具領導地位，市場份額損失有望逐漸回穩(wěn)。

昨日晚間，阿里巴巴發(fā)布截至2022年3月31日的2022財年第四季度及全年財報。截至2022年3月31日的2022財年，阿里巴巴收入同比增長19%達到8530.62億元，凈利潤（非美國通用會計準則）為1363.88億元，同比下降21%。

截至2022年3月31日止季度，阿里巴巴收入為2,040.52億元，同比增長9%，主要由中國商業(yè)分部收入同比增長8%至1,403.30億元，本地生活服務分部收入同比增長29%至104.45億元，以及云業(yè)務分部收入同比增長12%至189.71億元所驅(qū)動。

該季度，阿里巴巴經(jīng)營利潤為167.17億元，而2021年同期則為經(jīng)營虧損76.63億元。歸屬于普通股股東的凈虧損為162.41億元及凈虧損為183.57億元。非公認會計準則凈利潤為197.99億元，同比下降24%。整個2022財年，阿里巴巴收入為8,530.62億元，同比增長19%。