國盛證券：重申阿里巴巴“買入”評級 目標價140港元

4月6日消息，國盛證券發(fā)布研究報告稱，重申阿里巴巴“買入”評級，預計2023-25財年收入為8667/9418/10012億元;non-GAAP歸母凈利達1370/1527/1675億元，目標價140港元。分業(yè)務看，該行預計公司中國商業(yè)23Q4GMV望隨著消費復蘇邊際改善、CMR降幅也望收窄;另預計同期阿里云有望同比小幅增長，其中公有云有望健康增長、混合云收入或仍下跌;并全方位布局AI，期待進一步落地。此外，阿里于3月28日開啟組織變革，設立六大業(yè)務集團。報告指出，展望23Q4財季，該行預計阿里巴巴中國商業(yè)GMV望隨著消費復蘇邊際改善、CMR降幅也望收窄。該行預計淘系將繼續(xù)加大投資，聚焦在用戶產(chǎn)品體驗、商家經(jīng)營賦能等方面。展望23Q4財季，該行預計阿里云有望同比小幅增長，其中公有云有望健康增長、混合云收入或仍下跌。未來，阿里將重視技術突破，積極投入新技術領域。生成式AI方面，將全力構建自身AI預訓練大模型，并為市場上多種模型應用提供算力支撐。