普華永道報(bào)告：2021年中國物流行業(yè)并購額達(dá)2247億元

3月26日消息，近日，普華永道發(fā)布《2016年至2021年中國物流行業(yè)并購活動(dòng)回顧及展望》，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)堅(jiān)實(shí)恢復(fù)、有利流動(dòng)性政策等多重因素推動(dòng)下，2021年中國物流行業(yè)并購交易市場熱點(diǎn)頻出。全年交易數(shù)量同比增長38%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的190宗，連續(xù)3年實(shí)現(xiàn)正增長；交易金額同比大幅攀升1.58倍，達(dá)到2247億元。

圖源：普華永道公眾號，下同

在“十四五”規(guī)劃等政策陸續(xù)出臺、行業(yè)競爭加劇等因素推動(dòng)下，2021年中國物流行業(yè)各領(lǐng)域投融資熱度持續(xù)攀升。其中，物流智能信息化領(lǐng)域的交易數(shù)量再次領(lǐng)跑全行業(yè)；新冠肺炎疫情下，高速增長的跨境貿(mào)易為綜合物流領(lǐng)域帶來并購整合的契機(jī)，交易金額位居第一并創(chuàng)下新紀(jì)錄；快遞快運(yùn)領(lǐng)域巨型交易推動(dòng)交易額同比增長近2倍。

2021年，物流智能信息化領(lǐng)域發(fā)生75宗并購交易，64家融資企業(yè)中有11家在一年內(nèi)連續(xù)獲得兩次融資，交易金額增長41%至約329億元。創(chuàng)紀(jì)錄的交易數(shù)量和金額充分顯示了投資者對物流智能信息化領(lǐng)域的信心。其中，物流智能設(shè)備細(xì)分賽道最受矚目，2021年交易數(shù)量為49宗，同比大幅增長88%，為近6年峰值；涉及交易金額同比增長34%至約107億元，有7家企業(yè)在1年內(nèi)連續(xù)獲得兩次融資。融資企業(yè)包括海柔創(chuàng)新、贏徹科技等。

領(lǐng)先物流企業(yè)加速構(gòu)建一體化綜合物流服務(wù)體系，行業(yè)巨頭沿產(chǎn)業(yè)鏈加快整合收購。其中，高速增長的跨境貿(mào)易帶動(dòng)跨境物流蓬勃發(fā)展，領(lǐng)先物流企業(yè)提升了對具有跨境屬性的綜合物流企業(yè)的熱情，誕生了嘉里物流、利豐物流、愛派克斯APEX等重要交易。2021年，47宗綜合物流領(lǐng)域的交易涉及金額728億元，交易金額同比大幅增長1.98倍，領(lǐng)跑所有細(xì)分領(lǐng)域。

在快遞快運(yùn)領(lǐng)域，極兔速遞、順豐控股兩筆巨型交易推動(dòng)該領(lǐng)域交易金額同比增長近兩倍，達(dá)到536.13億元。該領(lǐng)域去年有14宗并購交易，其中10宗為偏向成熟企業(yè)的“戰(zhàn)略投資/增資”或“股權(quán)收購”交易，顯示快遞快運(yùn)領(lǐng)域的并購交易日漸由大型成熟企業(yè)主導(dǎo)。

2021年中國物流行業(yè)并購交易呈大型化趨勢，億元級以上交易的數(shù)量增長迅猛。其中，中型交易的數(shù)量攀升30%至90宗，占比達(dá)47%；大型交易大增76%至37宗；巨型交易更增至創(chuàng)紀(jì)錄的6宗。

2021年，16家滬深上市及新三板的物流企業(yè)通過非公開發(fā)行或定向增發(fā)共籌集近590億元，使得“戰(zhàn)略投資/增資”輪次的并購交易數(shù)量達(dá)到40宗，交易金額在總額的占比增至39%。

在投資者的類型中，產(chǎn)業(yè)投資者單獨(dú)參與的并購交易達(dá)66宗，同比增長27%，涉及金額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1080.46億元，同比大幅攀升2.21倍。金融投資者單獨(dú)參與的并購交易則達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的102宗，涉及金額約982.26億元，同比增長1.84倍。金融投資者繼續(xù)大力支持有利于中國物流行業(yè)“降本、增效、提速”的新模式、新技術(shù)、新裝備。阿里系、紅杉資本、鐘鼎資本、招商系則為2021年中國物流行業(yè)并購中活躍的投資者。