瑞銀予同程旅行“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)19港元

3月24日消息，同程旅行去年純利7.23億元人民幣，按年升120.8%。瑞銀表示，同程的第四季度業(yè)績顯示了該公司在艱難的市場中的韌性，但鑒于最新疫情發(fā)展，下調(diào)了2022年的收入預(yù)期，以反映全年復(fù)蘇放緩。該行降同程今明兩年每股盈測分別8%及12%，目標(biāo)價(jià)由21港元下調(diào)至19港元，評(píng)級(jí)“買入”。

據(jù)悉，對(duì)于2022年第一季，同程管理層預(yù)料收入按年持平至增長5%，經(jīng)調(diào)整凈利潤介乎2億至2.5億元人民幣，符合瑞銀預(yù)期，自3月初以來，包括所有一線城市在內(nèi)的更多省份的新增病例激增，嚴(yán)重影響了境內(nèi)旅游，預(yù)計(jì)收緊的旅行限制將拖累第二季度的增長，尤其是在去年高基數(shù)下。不過，在被壓抑的旅行需求和更寬松的旅行政策的幫助下，今年下半年料將出現(xiàn)更有意義的復(fù)蘇。

由于自3月以來預(yù)期影響更加嚴(yán)重，瑞銀將同程第二季收入預(yù)測從按年增長13.7%下調(diào)至按年下降4.1%，將2022年的收入預(yù)測下調(diào)10%至85億元人民幣，意味較2019年增長14.7%，同時(shí)維持2022年經(jīng)營溢利率預(yù)測不變?yōu)?5.6%。

此外，麥格理也發(fā)布研究報(bào)告稱，予同程旅行“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由19.4港元上調(diào)至20.5港元。公司去年末季業(yè)績好過預(yù)期，認(rèn)為市場不應(yīng)過分關(guān)注短期波動(dòng)，反之更應(yīng)關(guān)注同程長遠(yuǎn)市場份額的增長。

截止發(fā)稿，同程旅行港股股價(jià)報(bào)13.76港元，下跌1.85%，總市值305.19億港元。

近日，同程旅行發(fā)布2021年第四季度及全年業(yè)績報(bào)告。報(bào)告顯示，2021年同程旅行年度付費(fèi)用戶達(dá)到2億人，同比增長28.2%，創(chuàng)下歷史新高。同程旅行全年實(shí)現(xiàn)營收75.4億元，同比增長27.1%，增速高于市場。經(jīng)調(diào)凈利潤13億元，經(jīng)調(diào)凈利潤率17.2%。