光大證券維持美團(tuán)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

2月9日消息，光大證券發(fā)研報(bào)指，該行認(rèn)為，美團(tuán)在千團(tuán)大戰(zhàn)初期得以克服資金和經(jīng)驗(yàn)劣勢(shì)嶄露頭角的原因主要在于：戰(zhàn)略上，美團(tuán)明確自身定位，集中精力做服務(wù)團(tuán)購(gòu)；戰(zhàn)術(shù)上，美團(tuán)合理布局開(kāi)城數(shù),強(qiáng)調(diào)營(yíng)銷(xiāo)性?xún)r(jià)比，著重于網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)。

據(jù)了解，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在2015年10月合并后，于2016年1月接受騰訊投資，本地生活服務(wù)龍頭地位初立。

2021年1-3Q，美團(tuán)到店+外賣(mài)業(yè)務(wù)分部收入939.9億元，同比增長(zhǎng)59.73%；同期阿里巴巴的本地生活業(yè)務(wù)收入為255.2億元，美團(tuán)的龍頭地位穩(wěn)固。

從盈利能力角度看,2021年1-3Q，美團(tuán)到店業(yè)務(wù)分部經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)101.96億元，遠(yuǎn)超外賣(mài)分部同期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)44.39億元，是美團(tuán)的利潤(rùn)核心。

截至2021年9月30日，美團(tuán)平臺(tái)整體的交易用戶(hù)數(shù)達(dá)6.68億人，活躍商戶(hù)數(shù)達(dá)到830萬(wàn)家。

此外，在內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)方面，美團(tuán)一方面依靠大眾點(diǎn)評(píng)為用戶(hù)提供各種探店內(nèi)容，另一方面與快手達(dá)成合作，隨著兩者合作的加深，快手有望以其優(yōu)秀的內(nèi)容創(chuàng)作能力賦能美團(tuán)內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)。

光大證券表示，維持對(duì)美團(tuán)2021/2022/2023年GAAPEPS的預(yù)測(cè)值-3.88/-2.19/-0.67元。美團(tuán)的到店業(yè)務(wù)護(hù)城河深厚，將持續(xù)為美團(tuán)提供穩(wěn)定利潤(rùn)，為美團(tuán)拓展其他新業(yè)務(wù)提供穩(wěn)定的基礎(chǔ)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

截至北京時(shí)間2月9日16:02，美團(tuán)每股報(bào)價(jià)230.8港元，漲4.43%。