中金維持小米集團“跑贏行業(yè)”評級 目標價34港元

12月29日消息，中金發(fā)布研究報告稱，維持小米集團“跑贏行業(yè)”評級，并保持原盈利預(yù)測不變，當前股價對應(yīng)2021/22年非通用準則市盈率為18.9/16.2倍，目標價34港元，對應(yīng)40倍/34.1倍非通用準則市盈率，有81%上行空間。

該行表示，小米宣布全面對標蘋果（AAPL.US），發(fā)布了小米12、小米12Pro兩款手機，并推出準旗艦機小米12X。報告指出，本次新款旗艦機主要超預(yù)期的地方在于標準版和Pro版每個型號均較小米11同版本降價300元人民幣（下同），發(fā)售價低于中金此前預(yù)期的與小米11持平的水平。

綜合考慮小米12及小米12Pro加量又降價，預(yù)計其出貨量有望超過小米11。而三款數(shù)字新機起售價分別3199元、3699元及4699元，體現(xiàn)公司在3000元以上的高端市場的打法進一步細化，有助于公司穩(wěn)扎穩(wěn)打持續(xù)拓展高端市場。

小米董事長雷軍表示，過去兩年公司約投入了220億元的研發(fā)費用，而在發(fā)布會上，他更新了公司的研發(fā)計劃，未來五年公司的研發(fā)投入將達到1000億元?？紤]公司在智能手機創(chuàng)新方向持續(xù)進步，同時公司預(yù)計智能汽車2024年上半年量產(chǎn)，中金認為小米在研發(fā)的持續(xù)投入具有長期價值。該行預(yù)計新品發(fā)布有望帶動1Q22公司智能手機出貨量和高端市場市占率提升;并看好公司智能汽車業(yè)務(wù)發(fā)展前景。

截至12月29日收盤，小米集團股票報18.64港元/股，跌1.06%，總市值為4657.78億港元。