中金維持小米“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至15.8港元

2月6日消息，中金發(fā)表報(bào)告，預(yù)期小米去年第四季經(jīng)調(diào)整純利40.2億元，按年增長174.9%，根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，期內(nèi)小米智能手機(jī)全球出貨量按年增加23%至4,100萬部，去年全年出貨量下跌4%，但上季按年增長強(qiáng)勁，主要受惠小米14表現(xiàn)理想、新款紅米手機(jī)推出、以及下半年新興市場復(fù)蘇，估計(jì)上季智能手機(jī)收入按年升20.3%。因應(yīng)公司完成去庫存，零部件價(jià)格略為上升，估計(jì)上季手機(jī)毛利率16%，按年升7.9個(gè)百分點(diǎn)，按季則跌0.6個(gè)百分點(diǎn)。該行維持小米“跑贏大市”評(píng)級(jí)，上調(diào)去年全年經(jīng)調(diào)整純利預(yù)測7.2%至183.8億元，但下調(diào)今年經(jīng)調(diào)整盈測6.5%至145.7億元，反映在電動(dòng)車上的投資，并引入2025年經(jīng)調(diào)整盈測125.5億元；因應(yīng)整體行業(yè)估值下跌，將其目標(biāo)價(jià)下調(diào)16.8%至15.8港元。（格隆匯）