招商證券維持阿里巴巴“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)219港元

12月20日消息，招商證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持阿里巴巴買(mǎi)入評(píng)級(jí)，以及226美元（219港元）的目標(biāo)價(jià)不變。該行的目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)25倍的23財(cái)年市盈率。

該行指出，阿里2021投資者日于12月16至17日舉行。管理層重申在內(nèi)需消費(fèi)，全球化和高科技上的戰(zhàn)略，并強(qiáng)調(diào)通過(guò)打造核心能力以創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。

該行認(rèn)為，強(qiáng)勁的增長(zhǎng)引擎能緩和國(guó)內(nèi)電商業(yè)務(wù)的暗淡表現(xiàn)。全球化：1）通過(guò)多品牌策略服務(wù)不同的國(guó)際消費(fèi)者與商家（例如Lazada主要面對(duì)東南亞市場(chǎng)（SEA），而AliExpress則主打歐洲，中東和非洲市場(chǎng)（EMEA））；2）SEA和EMEA市場(chǎng)的電商滲透率僅分別為11%和12%，還有較大的提升空間；3）加強(qiáng)在智慧物流，電子支付和云計(jì)算等方面的全球電商基礎(chǔ)設(shè)施。

該行表示，22財(cái)年上半年，阿里的國(guó)際商業(yè)收入取得了41%的強(qiáng)勁同比增長(zhǎng)，快于國(guó)內(nèi)商業(yè)收入33%的同比增速。高科技：1）在前沿科技領(lǐng)域持續(xù)投入，尤其是云數(shù)據(jù)和AI；2）深度參與國(guó)內(nèi)數(shù)字化進(jìn)程，依托云計(jì)算能力和行業(yè)洞察發(fā)展行業(yè)解決方案。該行認(rèn)為這些增長(zhǎng)引擎將幫助阿里緩解電商板塊近期的暗淡表現(xiàn)。

研報(bào)續(xù)指，除了以上三個(gè)核心戰(zhàn)略，阿里也有望抓住未來(lái)在綠色經(jīng)濟(jì)，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)和鄉(xiāng)村振興上的機(jī)會(huì)。鑒于持續(xù)的宏觀和監(jiān)管逆風(fēng)，該行近期仍對(duì)公司持觀望態(tài)度。

截至發(fā)稿，阿里巴巴港股股票報(bào)116.4港元/股，跌0.51%，總市值為2.52萬(wàn)億港元。截至美東時(shí)間12月17日收盤(pán)，阿里巴巴美股報(bào)122.1美元/股，總市值為3310.03億美元。