中信證券維持阿里巴巴“買入”評級

12月11日消息，中信證券發(fā)研報指，阿里巴巴發(fā)布新一輪組織架構變革,新設中國數字商業(yè),海外數字商業(yè)兩大業(yè)務板塊,分別由戴姍,蔣凡負責,分別聚焦“內需”及“全球化”戰(zhàn)略。

中信證券認為，多元化治理的組織架構創(chuàng)新，有望幫助阿里巴巴在復雜的競爭環(huán)境中保持組織敏捷，推動業(yè)務創(chuàng)新，驅動國內及國際業(yè)務的高質量增長。

今年以來，阿里巴巴股價自高點至今跌幅超過60%，公司估值回落至5年低位，主要反映宏觀壓力，競爭環(huán)境導致的盈利預測下調及估值回落，和PCAOB監(jiān)管帶來的交易不確定性。

該行認為，當前位置阿里巴巴具備一定的長期配置價值，盡管公司核心電商業(yè)務已步入成熟階段，但長期公司數字化商業(yè)領域綜合競爭優(yōu)勢顯著，創(chuàng)新業(yè)務，國際擴張，云計算等科技布局將是公司未來業(yè)績及估值驅動來源，該行對公司中長期保持相對樂觀，維持公司“買入”評級。

截止發(fā)稿，阿里巴巴港股股價報121.2港元，下跌1.78%，總市值為2.63萬億港元。

據了解，12月6日，阿里巴巴董事會主席兼CEO張勇發(fā)布內部信，宣布公司升級“多元化治理”體系，任命戴珊和蔣凡分別負責新設立的“中國數字商業(yè)”和“海外數字商業(yè)”兩大板塊。

其中，戴珊（蘇荃）作為集團總裁，將代表阿里集團分管大淘寶（包括淘寶、天貓、阿里媽媽）、B2C零售事業(yè)群、淘菜菜、淘特和1688等業(yè)務，共同形成“中國數字商業(yè)板塊”。

蔣凡作為集團總裁，將代表阿里巴巴集團分管全球速賣通和國際貿易（ICBU）兩個海外業(yè)務，以及Lazada等面向海外市場的多家子公司，共同形成“海外數字商業(yè)板塊”。