中信證券維持阿里巴巴“買入”評級

12月11日消息，中信證券發(fā)研報(bào)指，阿里巴巴發(fā)布新一輪組織架構(gòu)變革,新設(shè)中國數(shù)字商業(yè),海外數(shù)字商業(yè)兩大業(yè)務(wù)板塊,分別由戴姍,蔣凡負(fù)責(zé),分別聚焦“內(nèi)需”及“全球化”戰(zhàn)略。

中信證券認(rèn)為，多元化治理的組織架構(gòu)創(chuàng)新，有望幫助阿里巴巴在復(fù)雜的競爭環(huán)境中保持組織敏捷，推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新，驅(qū)動國內(nèi)及國際業(yè)務(wù)的高質(zhì)量增長。

今年以來，阿里巴巴股價(jià)自高點(diǎn)至今跌幅超過60%，公司估值回落至5年低位，主要反映宏觀壓力，競爭環(huán)境導(dǎo)致的盈利預(yù)測下調(diào)及估值回落，和PCAOB監(jiān)管帶來的交易不確定性。

該行認(rèn)為，當(dāng)前位置阿里巴巴具備一定的長期配置價(jià)值，盡管公司核心電商業(yè)務(wù)已步入成熟階段，但長期公司數(shù)字化商業(yè)領(lǐng)域綜合競爭優(yōu)勢顯著，創(chuàng)新業(yè)務(wù)，國際擴(kuò)張，云計(jì)算等科技布局將是公司未來業(yè)績及估值驅(qū)動來源，該行對公司中長期保持相對樂觀，維持公司“買入”評級。

截止發(fā)稿，阿里巴巴港股股價(jià)報(bào)121.2港元，下跌1.78%，總市值為2.63萬億港元。

據(jù)了解，12月6日，阿里巴巴董事會主席兼CEO張勇發(fā)布內(nèi)部信，宣布公司升級“多元化治理”體系，任命戴珊和蔣凡分別負(fù)責(zé)新設(shè)立的“中國數(shù)字商業(yè)”和“海外數(shù)字商業(yè)”兩大板塊。

其中，戴珊（蘇荃）作為集團(tuán)總裁，將代表阿里集團(tuán)分管大淘寶（包括淘寶、天貓、阿里媽媽）、B2C零售事業(yè)群、淘菜菜、淘特和1688等業(yè)務(wù)，共同形成“中國數(shù)字商業(yè)板塊”。

蔣凡作為集團(tuán)總裁，將代表阿里巴巴集團(tuán)分管全球速賣通和國際貿(mào)易（ICBU）兩個海外業(yè)務(wù)，以及Lazada等面向海外市場的多家子公司，共同形成“海外數(shù)字商業(yè)板塊”。