高盛維持阿里巴巴-SW“買入”評級 目標(biāo)價(jià)209港元

12月2日消息，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評級，目標(biāo)價(jià)209港元。

高盛表示，11月29日與阿里巴巴投資者關(guān)系主管林建達(dá)進(jìn)行非交易性路（NDR），分享了阿里巴巴的三大戰(zhàn)略支柱（即境內(nèi)消費(fèi)、云計(jì)算和全球化）發(fā)展，指境內(nèi)消費(fèi)仍然是投資者關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域，包括對商家支持和補(bǔ)貼、關(guān)鍵戰(zhàn)略投資等，指隨著阿里巴巴在防御及拓展策略上的投資不斷增加，以獲取新用戶、建立多個(gè)流量來源等，該行對阿里巴巴對變現(xiàn)改善進(jìn)程保持樂觀。

該行預(yù)計(jì)，在內(nèi)地短期的電商零售總體易總額（GMV）增長將會(huì)放慢，因受到宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)及零售增長轉(zhuǎn)弱影響，今年第三季度內(nèi)地線上實(shí)物商品零售額按年增速放緩至8.7%，中國整體服裝及化妝品零售額按年各跌1.5%及上升2.2%，鑒于阿里巴巴在非必需消費(fèi)品領(lǐng)域的龐大基數(shù)，這對阿里影響明顯。

阿里巴巴最新財(cái)報(bào)顯示，阿里巴巴第二財(cái)季營收2006.9億元人民幣，同比增加29%，市場預(yù)估2061.7億元人民幣。調(diào)整后凈利潤285.2億元人民幣，同比下降39%。調(diào)整后EBITDA為348.4億元人民幣，同比下降27%。

截至2021年9月30日，阿里巴巴全球年度活躍消費(fèi)者達(dá)到約12.4億，全球消費(fèi)者單季增長6200萬。其中9.53億消費(fèi)者來自中國市場，2.85億消費(fèi)者來自海外市場，單季凈增加分別為4100萬及2000萬。

報(bào)告提到，就包括淘寶特價(jià)版和社區(qū)市場在內(nèi)的關(guān)鍵戰(zhàn)略投資，公司指在偏遠(yuǎn)城市中看到了廣泛的機(jī)會(huì)，就淘寶特價(jià)版主要迎合偏遠(yuǎn)城市市場，在2022財(cái)年第二季度年度活躍消費(fèi)者（AACs）達(dá)2.4億，管理層表示增加及挽留用戶仍然是淘寶特價(jià)版的重點(diǎn)，指淘寶特價(jià)版的變現(xiàn)仍處于早期階段。

截至發(fā)稿，阿里巴巴-SW股價(jià)下跌2.23%，報(bào)122.9港元/股，總市值為2.67萬億港元。