小摩重申阿里健康 “中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至8港元

11月30日消息，小摩（摩根大通）發(fā)布研究報(bào)告，重申阿里健康 “中性”評(píng)級(jí)，維持2022-24財(cái)年實(shí)現(xiàn)30%以上的收入復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)，但預(yù)計(jì)要到2024財(cái)年才能取得凈利潤(rùn)，較原預(yù)測(cè)推遲一年，因?yàn)楣驹鲩L(zhǎng)主要來(lái)自利潤(rùn)率較低的處方藥銷售；并認(rèn)為公司增長(zhǎng)前景黯淡，加上缺乏近期對(duì)股價(jià)的催化劑，目標(biāo)價(jià)由9港元降至8港元。

報(bào)告中稱，公司2022財(cái)年上半年的業(yè)績(jī)疲弱。該行憂慮對(duì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療保健行業(yè)的監(jiān)管收緊，損害了公司在線醫(yī)療服務(wù)的潛在上行，以及令在線處方藥銷售增長(zhǎng)放緩，此外，阿里巴巴-SW未來(lái)幾季的增長(zhǎng)前景疲弱，預(yù)期阿里健康在缺乏資源的支持下，其電商平臺(tái)銷售增長(zhǎng)將受到影響。

除此之外，大和考慮到近期監(jiān)管措施，阻礙阿里健康發(fā)展為一站式線上醫(yī)療平臺(tái)的步伐，將阿里健康目標(biāo)價(jià)由27港元下調(diào)至15港元，維持“買入”評(píng)級(jí)；瑞信則維持阿里健康跑贏大市評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至11港元；摩根士丹利將阿里健康目標(biāo)價(jià)由18港元降至13港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

不久前，阿里健康發(fā)布2022財(cái)年中期業(yè)績(jī)公告。公告顯示，截至2021年9月30日的六個(gè)月內(nèi)，阿里健康收入為93.58億元，同比增長(zhǎng)30.7%；期內(nèi)虧損2.32億元，上年同期期內(nèi)利潤(rùn)2.79億元；經(jīng)調(diào)整后虧損凈額約2.83億元，去年同期經(jīng)調(diào)整后利潤(rùn)凈額約4.36億元。

截至2021年9月30日，阿里健康醫(yī)藥自營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)81.19億元，同比增長(zhǎng)34.5%，其中以“阿里健康”品牌運(yùn)營(yíng)的自營(yíng)藥房中，藥品收入占比達(dá)64%，處方藥業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)127.3%；阿里健康線上自營(yíng)店的年度活躍消費(fèi)者達(dá)9000萬(wàn)。

截至報(bào)告期末，阿里健康醫(yī)藥電商平臺(tái)向消費(fèi)者提供超過(guò)4000萬(wàn)個(gè)SKUs，較半年前快速增加700萬(wàn)個(gè)；服務(wù)商家逾2.5萬(wàn)個(gè)，較半年前增加3000個(gè)。

截至今日港股收盤，阿里健康報(bào)價(jià)7.19港元，跌2.97%，市值為969.92億港元。