8月18日消息，花旗發(fā)表研究報(bào)告，維持對微盟集團(tuán)的買入評(píng)級(jí)，但目標(biāo)價(jià)由36港元降至20港元。

該行指出，微盟集團(tuán)上半年收入和利潤表現(xiàn)勝預(yù)期，訂閱收入較該行預(yù)期高8%，主要是微商城的增長好過預(yù)期；商戶解決方案收入較該行預(yù)測高9%，當(dāng)中受惠來自營運(yùn)服務(wù)以至廣告商的收入貢獻(xiàn)提升。公司計(jì)劃擴(kuò)大研發(fā)團(tuán)隊(duì)，以更好地滲透網(wǎng)下市場，及滿足來自KA客戶需求，公司并計(jì)劃下半年推出其PaaS生態(tài)系統(tǒng)。

與此同時(shí)，摩通發(fā)表研究報(bào)告，指微盟集團(tuán)在上半年用戶和商戶解決方案業(yè)務(wù)方面，都錄穩(wěn)定的增長，分別增80%及64%。雖然受宏觀經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管問題影響，但商戶在自控分銷系統(tǒng)和數(shù)碼化業(yè)務(wù)的需求仍然強(qiáng)勁。

該行稱，公司上半年增1,700員工，以支持業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。短期利潤下跌不是主要憂慮，只要收入維持動(dòng)力就可以支持其投資回報(bào)。目前風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率吸引，相信公司將執(zhí)行股份回購計(jì)劃，料可以成為短期催化劑，維持增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由20港元降至17港元。

昨日，微盟集團(tuán)發(fā)布2021年上半年業(yè)績報(bào)告。微盟營收13.83億元，同比增長44.5%；毛利7.66億元，同比增長81.8%。其中，微盟數(shù)字商業(yè)收入9.59億元，同比翻倍增長。

隨后，瑞信、大摩、富瑞也相繼給出評(píng)級(jí)。其中，瑞信表示，下調(diào)微盟集團(tuán)目標(biāo)價(jià)，由27港元降至20.8港元，評(píng)級(jí)維持“跑贏大市”，并將集團(tuán)今年收入預(yù)測調(diào)升1%，明年及2023年則降2%及5%。該行指出，雖然上半年收入勝預(yù)期，但集團(tuán)管理層考慮到宏觀不明朗及政策風(fēng)險(xiǎn)，對今年的指引維持不變。

富瑞則表示，微盟集團(tuán)上半年SaaS業(yè)務(wù)收入按年增長80％至5.5億元人民幣，商家解決方案業(yè)務(wù)則按年升64％至4.1億元人民幣，在SaaS及商業(yè)解決方案業(yè)務(wù)的表現(xiàn)較預(yù)期為佳，亦指其非國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈虧損較預(yù)期好，予目標(biāo)價(jià)23港元及維持買入評(píng)級(jí)。