花旗：首予匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)買入評級 目標(biāo)價63港元

4月14日消息，日前，花旗發(fā)布報(bào)告，首予匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)“買入”評級，目標(biāo)價63港元。報(bào)告顯示，匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)作為一個快速增長的商業(yè)平臺。得益于匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)高度本地化的客戶服務(wù)團(tuán)隊(duì)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)以及能夠滿足客戶數(shù)字化需求的技術(shù)支持基礎(chǔ)架構(gòu)，匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)當(dāng)前處于有利地位，有望在中國下沉市場進(jìn)一步滲透其龐大且分散的零售業(yè)?；ㄆ祛A(yù)測2022E/23E/24E的收入為841億元/1107億元/1291億元，同比增長28% / 32% / 17%。花旗基于SOTP給予63港元目標(biāo)價格，并對其交易業(yè)務(wù)應(yīng)用0.3x 2022E市盈率，對京東零售的0.45x的市盈率應(yīng)用約35%的折現(xiàn)率?；ㄆ鞂ζ銼aaS業(yè)務(wù)給予8倍市盈率，與該機(jī)構(gòu)給予微盟集團(tuán)的SaaS服務(wù)上的目標(biāo)市盈率平均值一致。以營收增長為基準(zhǔn)，其他業(yè)務(wù)的市銷率為2倍。