長期租賃協(xié)議賦能 助力國美零售雙平臺升級

2021年8月13日，國美零售控股有限公司（0493.HK）公布公告，將于2021年9月6日（星期一）下午2時30分舉行股東特別大會，以通過獨立股東批準公司于2021年4月7日與國美管理訂立的租賃協(xié)議。

根據(jù)協(xié)議，國美管理將向國美零售出租三處位于北京和長沙的物業(yè)──包括國美商都、湘江玖號及鵬潤大廈。此三處物業(yè)的各自租期自2021年7月1日起，并且于2040年12月31日結(jié)束，其中鵬潤大廈的部份辦公空間受限于現(xiàn)有租賃，租期將自2023年3月1日起開始。公司于整個租期應(yīng)付的租金總額約為人民幣17,865,157,700元。租金總額參考自兩名獨立物業(yè)估值師使用市場法評估市場租金后厘定，選擇市場法作為估值方法的原因是：1、上述物業(yè)各自周邊有很多相同類型物業(yè)的租賃先例，因此滿足使用市場法的條件；2、獨立物業(yè)估值師選擇的可資比較物業(yè)均具備相似的用途性質(zhì)，并且位于各項物業(yè)的臨近之處（大部分位于各項物業(yè)五公里之內(nèi)）。經(jīng)考慮上述后，董事會認為租金基準公平合理。

總租金將由國美零售按發(fā)行價向國美管理配發(fā)代價股份以支付人民幣17,575,581,950元，并透過向國美管理轉(zhuǎn)讓旗下全資附屬公司Hudson Assets的全部股權(quán)以支付人民幣289,575,750元予以結(jié)算。代價股份的發(fā)行價將為每股2.11元港元，較截至2021年4月1日最后交易日（即股份于訂立協(xié)議前的最后交易日）止最后五個交易日的收盤價均價的1.45港元溢價約45.52%，代價股份相當(dāng)于公司現(xiàn)有已發(fā)行股本約41.64%，及經(jīng)發(fā)行代價股份擴大后公司已發(fā)行股本約29.40%。

探索平臺化集成創(chuàng)新模式、重點發(fā)展品牌連鎖店、鼓勵“一店多能”、構(gòu)建線上與線下深度融合、虛擬與實體互相補充的商業(yè)綜合服務(wù)體系，是宏觀經(jīng)濟發(fā)展的未來趨勢及國家政策的未來導(dǎo)向。打造商業(yè)集約式發(fā)展生態(tài)圈，融合商業(yè)屬性和社會屬性，是國家擴內(nèi)需、促消費的重點方向。此協(xié)議與國家發(fā)展戰(zhàn)略及政策導(dǎo)向有著非常高的契合度。在此前提下，本協(xié)議將使國美零售引入創(chuàng)新型零售概念，以城市為單位，與知名品牌合力打造城市全品類體驗展示廳，相互賦能，形成場景互聯(lián)，實現(xiàn)共贏。這將加速國美零售“家?生活”戰(zhàn)略第二階段的深化升級，于北京及長沙等重點城市打造地標式城市展廳，將有助國美零售進一步擴大全國線上線下雙平臺網(wǎng)絡(luò)的生態(tài)圈。

根據(jù)市場整體預(yù)測，國內(nèi)商業(yè)、辦公室等物業(yè)租金水平將持續(xù)上漲，協(xié)議將能最大程度降低上述物業(yè)的租金不確定性，減少未來租金成本上升的壓力。與此同時，總租金將透過發(fā)行代價股份形式支付，并不涉及現(xiàn)金，讓集團在推進業(yè)務(wù)快速拓展同時，能有效減輕營運資金消耗，提升資本管理效率。同時，本協(xié)議將增加集團的使用權(quán)資產(chǎn)，有助于提升集團的凈資產(chǎn)值，大幅改善資產(chǎn)負債比率。本次協(xié)議將成為集團“家?生活”戰(zhàn)略的重要支撐，未來集團將全力構(gòu)建在線、線下、供應(yīng)鏈、物流、大數(shù)據(jù)及云平臺、共享共建六大平臺，持續(xù)用科技和智慧締造真快樂，成為人們最喜歡的娛樂賣、娛樂買、分享樂消費平臺。