里昂：重申阿里美股“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)300美元

7月23日消息，里昂發(fā)表的研究報(bào)告指，預(yù)期阿里巴巴截至6月底的季績(jī)將較弱，主要因?yàn)槠趦?nèi)投資損失較高，但到12月底止的季度則會(huì)出現(xiàn)反彈。相信大部分針對(duì)監(jiān)管及投資的風(fēng)險(xiǎn)已反映，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，對(duì)其美股目標(biāo)價(jià)為300美元。

該行估計(jì)截至6月底的季度阿里客戶(hù)管理收入將按年升15%至820億元，主要受惠商品交易額（GMV）提升，特別是在618期間有推廣，不過(guò)由于小型商戶(hù)技術(shù)服務(wù)費(fèi)有豁免，故抽成比率將維持穩(wěn)定。

該行指出有逾25萬(wàn)商戶(hù)參與天貓及淘寶618活動(dòng)，數(shù)目較去年有所提升，認(rèn)為公司繼續(xù)在帖文、直播、短視頻、社交媒體內(nèi)容、流量管理等方面變現(xiàn)，而阿里亦利用618推廣助商戶(hù)建立私人流量，以支持銷(xiāo)售持續(xù)增長(zhǎng)，品牌商戶(hù)在618期間增逾6,000萬(wàn)名新會(huì)員。

此外，里昂認(rèn)為阿里云收入將按年升35%至166億元，主要因?yàn)轫敿饪蛻?hù)中止海外營(yíng)運(yùn)，令收入有所減少，撇除相關(guān)因素阿里云收入料按年升40%。

該行指出互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)貢獻(xiàn)阿里云一半收入，不過(guò)因?yàn)榛鶖?shù)高故增長(zhǎng)或減慢，而傳統(tǒng)行業(yè)在疫情后雖有加快采納云服務(wù)，但或是循序漸進(jìn)推展，同時(shí)亦傾向使用混合云，阿里云有300萬(wàn)來(lái)自政府、金融、制造業(yè)及零售業(yè)的付費(fèi)用戶(hù)，估計(jì)公司有較好的地理覆蓋及技術(shù)，可維持其40%按年增長(zhǎng)。

截止美東時(shí)間7月22日收盤(pán)，阿里巴巴美股股價(jià)漲1.4%，報(bào)214.04美元，總市值5802.88億美元。