中金：首予快手-W“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)353.9港元

4月19日消息，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，首予快手-W“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)353.9港元。報(bào)告中稱，相信短視頻在娛樂生活、內(nèi)容消費(fèi)、資訊獲取及社交互動(dòng)中日益重要，為短視頻平臺(tái)帶來(lái)重大增長(zhǎng)機(jī)遇。快手提供的“社區(qū)”概念切合東亞文化。預(yù)計(jì)植根于社區(qū)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)將成為快手的核心競(jìng)爭(zhēng)力及收入來(lái)源。

該行表示，快手平臺(tái)具強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)力及重大用戶增長(zhǎng)空間，預(yù)計(jì)其未來(lái)透過差異化內(nèi)容及服務(wù)吸引新用戶，并透過社區(qū)生態(tài)圈“箍客”。在2021-2023年間，預(yù)計(jì)快手應(yīng)用程序日均活躍用戶分別達(dá)3.18億、3.66億及4.02億戶。

中金認(rèn)為，中長(zhǎng)線而言，預(yù)計(jì)快手將建立基于短視頻平臺(tái)的自家電商生態(tài)圈，并預(yù)計(jì)快手將專注于非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品如珠寶，及將其線下業(yè)務(wù)延展至線上平臺(tái)。該行預(yù)計(jì)快手2021-2023年收入分別達(dá)832億、1179億及1540億元人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)預(yù)計(jì)達(dá)36%。

富瑞近日也發(fā)布研究報(bào)告，重申快手-W“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)395港元。報(bào)告中稱，目前行業(yè)正受惠于內(nèi)容消費(fèi)模式轉(zhuǎn)變，用戶投入在網(wǎng)上的時(shí)間增加，對(duì)快手未來(lái)線上廣告及電商成交額增長(zhǎng)感到樂觀。

富瑞估計(jì)，公司每月及每日活躍用戶數(shù)量將較去年第四季增長(zhǎng)約8%至5.14億及2.93億人，今年2月份農(nóng)歷新年日活數(shù)量達(dá)3億人，平均用戶每日瀏覽時(shí)長(zhǎng)達(dá)100分鐘，顯示出快手有強(qiáng)大的營(yíng)銷及執(zhí)行能力。至于線上廣告，該行認(rèn)為將環(huán)比持平。估計(jì)全年快手平臺(tái)成交總值（GMV）可增長(zhǎng)104%至7780億元人民幣。