如祺出行今日正式開始在聯(lián)交所買賣。上市首日股價破發(fā)，低開逾14%，報30港元。

日前發(fā)布的配發(fā)結(jié)果顯示，如祺出行全球發(fā)售3000.48萬股股份，公開發(fā)售占約6.01%，國際發(fā)售占93.99%。最終發(fā)售價每股35港元，全球發(fā)售凈籌約9.692億港元。其中，香港公開發(fā)售獲0.6倍認購，國際發(fā)售獲1.17倍認購。

招股書顯示，如祺出行是由廣汽集團、騰訊和廣州公交集團等共同投資的一家創(chuàng)新型移動出行服務(wù)平臺。它提供網(wǎng)約車和自動駕駛出租車（Robotaxi）服務(wù)，并向司機和加盟商提供車隊管理與支持，網(wǎng)約車服務(wù)是其主要的營收來源。

圖源：雪球

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按2023年的交易額計算，如祺出行是大灣區(qū)第二大出行服務(wù)平臺，在大灣區(qū)用戶滲透率超過45%。招股書數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，如祺出行出行服務(wù)平臺的注冊用戶數(shù)2380萬名。

從營收看，如祺出行過去三年收入持續(xù)增長，2021年、2022年和2023年，如祺出行收入分別為10.14億元、13.68億元和21.61億元。同時如祺出行三年來持續(xù)虧損，年內(nèi)虧損分別為6.84億元，6.27億元和6.93億元，累計虧損超過20億元。

從單量來看，2021年、2022年和2023年，如祺出行網(wǎng)約車服務(wù)的日訂單量分別為12.6萬單、18.1萬單和26.7萬單；月均活躍司機分別為1.19萬名、1.86萬名和3.68萬名；月均活躍乘客數(shù)量分別為103.17萬、120.38萬和104.73萬。

其中，平臺履行來自第三方出行服務(wù)平臺的訂單量不斷增加，第三方平臺訂單由2022年的1870萬單大幅增加至2023年的5700萬單，占總訂單量的比重從2022年的28.3%增加至2023年的58.6%。但由于履行第三方平臺訂單的增加，月均活躍乘客數(shù)量有所下降。

圖源：港交所

招股書顯示，在公開發(fā)售前，如祺出行的基石投資人包括廣汽工業(yè)、小馬智行、Voyager（滴滴自動駕駛部門）、WeRide（文遠知行），認購規(guī)模累計超1億美元。其中，滴滴、小馬智行和文遠知行三家均為自動駕駛頭部企業(yè)，未來或?qū)⑦M一步與如祺出行在Robotaxi商業(yè)化運營方面的優(yōu)勢協(xié)同。

如祺出行計劃將IPO募集的部分資金用于自動駕駛及Robotaxi運營服務(wù)的研發(fā)活動。根據(jù)弗若斯特沙利文報告預(yù)測，中國Robotaxi市場規(guī)模將以247.7%的復(fù)合年增長率在2030年增至4888億元。

如祺出行已于2021年開始推動Robotaxi的開發(fā)及商業(yè)化，目前在廣州和深圳提供有人駕駛網(wǎng)約車和Robotaxi服務(wù)商業(yè)化混合運營服務(wù)。截至2023年12月31日，該公司Robotaxi服務(wù)已運營累計20,080小時，覆蓋545個站點。

今年年初，小馬智行新車型接入自有平臺及如祺出行開展商業(yè)化運營，小馬智行的自動駕駛車輛目前可直接在如祺出行的平臺上接單。在廣州市區(qū)范圍內(nèi)，如祺出行、小馬智行的Robotaxi服務(wù)區(qū)域現(xiàn)在僅為廣州市南沙區(qū)。一位如祺出行內(nèi)部人士透露，“南沙區(qū)現(xiàn)運營的Robotaxi共200輛左右，是如祺出行和小馬智行2家企業(yè)的合計車輛數(shù)。”

圖源：港交所