海通證券：字節(jié)豆包用戶大增，關(guān)注國(guó)內(nèi)算力投資機(jī)會(huì)

12月27日消息，海通證券指出：國(guó)內(nèi)下游資本開(kāi)支步入AI加速期，25年資本開(kāi)支有望進(jìn)一步加速。字節(jié)AI用戶數(shù)大增，豆包在9月率先成為國(guó)內(nèi)用戶規(guī)模破億的首個(gè)AI應(yīng)用，11月份豆包在DAU和增速上已超越ChatGPT。產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)已現(xiàn)拐點(diǎn)，重視需求爆發(fā)下業(yè)績(jī)更大成長(zhǎng)空間。2024年以來(lái)，受益下游互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)迎來(lái)拐點(diǎn)。我們預(yù)計(jì)，隨著AI相關(guān)收入占比逐步提升，25年AI帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈增長(zhǎng)彈性將更為顯著，業(yè)績(jī)有望盈利全面向上機(jī)會(huì)。