國信證券維持阿里巴巴“增持”評(píng)級(jí) 估值區(qū)間145-157港元

8月9日消息，國信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW“增持”評(píng)級(jí)，降本增效計(jì)劃初見成效，小幅上調(diào)盈利預(yù)測以反映在淘特、盒馬、餓了么等業(yè)務(wù)上的虧損縮窄，據(jù)分部估值法對(duì)進(jìn)行估值，予估值區(qū)間145-157港元。國信證券認(rèn)為，阿里整體收入同比基本持平，本地生活盈利改善顯著。2023財(cái)年Q1阿里實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2056億元，同比下降0.1%，收入增長較低的主要原因在于來自于天貓和淘寶的客戶管理收入受疫情影響錄得負(fù)增長。2023財(cái)年Q1公司Non-GAAP凈利潤303億元，同比減少30%，Non-GAAP凈利率為15%，利潤負(fù)增長的原因在于客戶管理收入負(fù)增長及權(quán)益法核算投資收益錄得虧損。