國(guó)信證券：維持阿里巴巴“增持”評(píng)級(jí) 估值區(qū)間143-155港元

5月31日消息，國(guó)信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴“增持”評(píng)級(jí)，2022-25年?duì)I業(yè)收入預(yù)測(cè)為853.062/947.632/1051.84/1148.488百萬(wàn)元，同比增18.9%/11.1%/11%/9.2%，采用分部估值法，予2022年對(duì)應(yīng)的估值區(qū)間為143-155港元，分別下調(diào)16%/15%。公司核心電商平臺(tái)業(yè)務(wù)目前面臨核心品類受到?jīng)_擊等壓力，由于電商行業(yè)在疫情影響下短期內(nèi)將繼續(xù)承壓，該行下調(diào)對(duì)核心電商業(yè)務(wù)的2022年的增長(zhǎng)預(yù)期。同時(shí)，云業(yè)務(wù)由于大客戶流失及下游行業(yè)需求不振等問(wèn)題，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)速度將有所下降，因此該行也下調(diào)了2022年云業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)預(yù)期。