富瑞維持快手“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至121元

5月25日消息，富瑞發(fā)表研報(bào)指，快手首季收入按年增長(zhǎng)23.8%至211億元人民幣，超過該行預(yù)期3%；非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下經(jīng)調(diào)整虧損凈額為37億元人民幣，好過該行預(yù)期凈虧損41億元人民幣。該行認(rèn)為，快手于內(nèi)容策略方面的執(zhí)行力強(qiáng)勁，公司首季應(yīng)用平均日活躍用戶及平均月活躍用戶分別按年升約17%及15%，在日均使用時(shí)長(zhǎng)按季保持穩(wěn)定的情況下，相信第二季將維持相近的增長(zhǎng)勢(shì)頭。估計(jì)快手電商次季總成交額按年增長(zhǎng)22%至1770億元人民幣，轉(zhuǎn)換率維持1%。直播業(yè)務(wù)方面料將按年增長(zhǎng)10%，主要受付費(fèi)用戶數(shù)量驅(qū)動(dòng)。同時(shí)，預(yù)計(jì)公司銷售和營(yíng)銷費(fèi)用下降，估計(jì)次季非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下的凈毛利率在按季及按年的基礎(chǔ)上有所改善。目標(biāo)價(jià)由136元降至121元，維持“買入”評(píng)級(jí)。