交銀國際維持快手買入評(píng)級(jí) 預(yù)計(jì)一季度DAU環(huán)比凈增2100萬

5月23日消息，交銀國際發(fā)研報(bào)指，下調(diào)快手2022年收入預(yù)期2%，并相應(yīng)上調(diào)凈虧損。基于10年DCF，將目標(biāo)價(jià)由113港元下調(diào)至105港元，對(duì)應(yīng)2022年市銷率4倍。長期變現(xiàn)潛力及盈利預(yù)期不變，維持買入評(píng)級(jí)。該行預(yù)計(jì)快手一季度DAU環(huán)比凈增2100萬，收入同比增21%至206億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損為47.7億元。交銀國際稱，直播上，公會(huì)扶持提升主播及直播用戶運(yùn)營效率，或拉動(dòng)一季度直播收入同比增5%。行業(yè)新規(guī)將減少用戶沖動(dòng)性打賞。廣告上，電商內(nèi)循環(huán)動(dòng)力持續(xù)，同時(shí)受春節(jié)活動(dòng)及冬奧會(huì)轉(zhuǎn)播合作招商帶動(dòng)，交銀預(yù)計(jì)一季度廣告收入同比增31%，宏觀及疫情壓力下2季度或承壓。電商上，預(yù)計(jì)一季度電商GMV同比增41%。4-5月，疫情對(duì)快遞物流及短期消費(fèi)需求影響加劇，“616”大促疊加政府促消費(fèi)，或帶動(dòng)疫情后消費(fèi)回補(bǔ)。（金吾資訊）