交銀國際維持阿里巴巴買入評級 目標(biāo)價349美元

6月8日消息，交銀國際發(fā)布報告，該行根據(jù)阿里巴巴最新計劃及對業(yè)務(wù)的增長目標(biāo)對預(yù)測模型進行調(diào)整，得出以下預(yù)計結(jié)果：電商平臺持續(xù)穩(wěn)定增長，主要受益于年活躍買家數(shù)與消費金額的穩(wěn)定增長；CMR電商平臺變現(xiàn)多樣化，變現(xiàn)率趨于穩(wěn)定；戰(zhàn)略性新增投入或超300億元人民幣，核心商業(yè)戰(zhàn)略性虧損合計近700億元，但可能帶來更廣闊的新增可滲透市場及新增用戶超1.3億；云業(yè)務(wù)持續(xù)扭虧，預(yù)計年內(nèi)盈利接近20億元；數(shù)娛業(yè)務(wù)也將持續(xù)減虧10億至40億元。根據(jù)SOTP，該行維持目標(biāo)價349美元/336港元。若假設(shè)未來利潤增長對標(biāo)傳統(tǒng)行業(yè)，對標(biāo)21日歷年市盈率10倍，最低估值198美元/ADS（192港元/股），下行風(fēng)險有限，維持買入。