麥格理將中國中免目標價降至115港元 小幅下調(diào)今年至2026年純利預(yù)測

4月9日消息，麥格理微降中國中免目標價，由116港元降至115港元，為今年預(yù)測市盈率25倍。該行同時下調(diào)對該股今年至2026年純利預(yù)測0.8%至1%，以反映公司今年首季初步業(yè)績。該行指，中國中免今年首季收入按年跌9%，但遠勝于海南離岸免稅店業(yè)銷售的按年跌兩至三成，反映機場免稅店業(yè)務(wù)顯著改善。日上上海純利率由去年上半年的收支平衡改善至去年下半年的2.6%，相信機場租務(wù)合約今年更新、完成去庫存、價格調(diào)整及貨品改善將導(dǎo)致業(yè)務(wù)強勁復(fù)蘇。該行又指，公司今年首季毛利率按季升0.7個百分點至32.7%，渠道調(diào)查顯示海南化妝品庫存較去年減少三分一，與雅斯蘭黛及歐萊雅對亞洲旅游零售業(yè)務(wù)今年下半年正面展望相符。隨著更多奢侈品牌在海口市國際免稅城開店，管理層對該中心的增長潛力持正面看法。（格隆匯）