高盛下調(diào)途虎目標(biāo)價(jià)至31港元 評(píng)級(jí)上調(diào)至“買入”

2月26日消息，高盛報(bào)告指出，內(nèi)地O2O汽車服務(wù)平臺(tái)途虎料去年扭虧為盈，賺不少于66億，應(yīng)可緩解市場(chǎng)對(duì)其利潤(rùn)率趨勢(shì)的擔(dān)憂。根據(jù)該行調(diào)查，年初至今市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)沒以前般激烈，看到毛利率擴(kuò)張的可見性有所提高。該行對(duì)途虎在高度分散的市場(chǎng)中擴(kuò)充門市，以及2023年在線流量平均按年增長(zhǎng)20%保持信心，加上估值合理，評(píng)級(jí)由“中性”升至“買入”。該行表示，雖然看到途虎即將到期的禁售期可能會(huì)在短期內(nèi)令股價(jià)受壓，但認(rèn)為集團(tuán)現(xiàn)在為投資者提供了在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域擁有體面GARP（growth at a reasonable price）資產(chǎn)的機(jī)會(huì)。該行下調(diào)集團(tuán)2023-25年收入預(yù)測(cè)1%/5%/7%，盡管毛利率預(yù)期較高，但營(yíng)運(yùn)杠桿較低，經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)預(yù)測(cè)亦下調(diào)10-20個(gè)基點(diǎn)，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由34港元下調(diào)至31港元，但仍有52%上行空間。（格隆匯）