麥格理上調(diào)快手目標(biāo)價(jià)至61港元 評(píng)級(jí)為“跑贏大市”

1月29日消息，麥格理發(fā)表報(bào)告指，預(yù)計(jì)快手將繼續(xù)受惠于短視頻平臺(tái)的利好因素，料收入錄得健康增長(zhǎng)，且毛利率穩(wěn)定擴(kuò)張。該行預(yù)計(jì)，集團(tuán)去年第四季收入按年增16%，其中直播收入增1%，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷服務(wù)收入升20%，而其他收入則增39%。該行預(yù)計(jì)，集團(tuán)上季電商GMV將按年增30%至2,900億元，電子商務(wù)收入料增35%至138億元。該行相信，電子商務(wù)收入增長(zhǎng)快速是由于KOL收入分成增加及傭金收入率擴(kuò)大，但部分被基于貨架的銷售比例增加所抵銷。麥格理重申對(duì)快手潛在營(yíng)運(yùn)杠桿的積極看法，而隨著海外計(jì)劃的成本削減，預(yù)計(jì)經(jīng)調(diào)整營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)將按年增長(zhǎng)84%，到2024年料將達(dá)183億元，意味著經(jīng)調(diào)整營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率將增加5.5個(gè)百分點(diǎn)，并于未來幾年持續(xù)擴(kuò)張。該行分別上調(diào)集團(tuán)2023及2024年的盈測(cè)4%和5%，以反映較佳的成本控制及利潤(rùn)表現(xiàn)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)4%至61港元，評(píng)級(jí)“跑贏大市”。（格隆匯）