麥格理上調(diào)快手目標(biāo)價至61港元 評級為“跑贏大市”

1月29日消息，麥格理發(fā)表報告指，預(yù)計快手將繼續(xù)受惠于短視頻平臺的利好因素，料收入錄得健康增長，且毛利率穩(wěn)定擴張。該行預(yù)計，集團去年第四季收入按年增16%，其中直播收入增1%，網(wǎng)絡(luò)營銷服務(wù)收入升20%，而其他收入則增39%。該行預(yù)計，集團上季電商GMV將按年增30%至2,900億元，電子商務(wù)收入料增35%至138億元。該行相信，電子商務(wù)收入增長快速是由于KOL收入分成增加及傭金收入率擴大，但部分被基于貨架的銷售比例增加所抵銷。麥格理重申對快手潛在營運杠桿的積極看法，而隨著海外計劃的成本削減，預(yù)計經(jīng)調(diào)整營運利潤將按年增長84%，到2024年料將達183億元，意味著經(jīng)調(diào)整營運利潤率將增加5.5個百分點，并于未來幾年持續(xù)擴張。該行分別上調(diào)集團2023及2024年的盈測4%和5%，以反映較佳的成本控制及利潤表現(xiàn)，目標(biāo)價上調(diào)4%至61港元，評級“跑贏大市”。（格隆匯）