招銀國(guó)際維持騰訊控股“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至458.5港元

1月23日消息，招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊控股“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由465港元下調(diào)至458.5港元。該行看好騰訊在4Q23和2024年維持高質(zhì)量盈利增長(zhǎng)，主要得益于公司良好的運(yùn)營(yíng)杠桿，穩(wěn)固的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及微信生態(tài)的持續(xù)創(chuàng)新。該行預(yù)計(jì)，公司Non-IFRS凈利潤(rùn)率由2022年的21%提升至2025年的28%，得益于收入構(gòu)成向高毛利率業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變（如微信視頻號(hào)及小游戲）和謹(jǐn)慎的費(fèi)用控制。盡管由于商業(yè)化節(jié)奏的調(diào)整（尤其在4Q23），游戲收入增長(zhǎng)可能在短期內(nèi)放緩，但該行仍然看好騰訊在國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)的領(lǐng)先地位及海外拓展能力。（智通財(cái)經(jīng)）