美銀證券維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) H股目標(biāo)價(jià)下調(diào)至103港元

1月12日消息，美銀證券發(fā)表報(bào)告指，預(yù)計(jì)阿里截至去年12月底止第三財(cái)季的總收入將按年增5%至2,610億元，較對(duì)上一季的按年增長(zhǎng)9%有所放慢，主要是由于近期淘寶天貓的收入波動(dòng)。該行預(yù)計(jì)，由于商品總價(jià)值（GMV）錄低單位數(shù)增長(zhǎng)及貨幣化率略低，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的客戶管理收入（CMR）按年增1%至920億元，并料在跨境商務(wù)快速擴(kuò)張的推動(dòng)下，阿里巴巴國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)（AIDC）和菜鳥(niǎo)物流將持續(xù)保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。報(bào)告將阿里2024至26財(cái)年的收入預(yù)測(cè)下調(diào)2%至4%，經(jīng)調(diào)整純利降3%至12%，以反映國(guó)內(nèi)消費(fèi)者需求持續(xù)疲弱和淘寶天貓長(zhǎng)期增長(zhǎng)投資、AIDC的全球擴(kuò)張和云端人工智能潛力。H股目標(biāo)價(jià)亦相應(yīng)由110港元下調(diào)至103港元，維持“買入”評(píng)級(jí)，認(rèn)為估值吸引，監(jiān)管阻礙已大致被解決。（格隆匯）