美銀證券維持阿里巴巴“買入”評級 H股目標(biāo)價下調(diào)至103港元

1月12日消息，美銀證券發(fā)表報告指，預(yù)計阿里截至去年12月底止第三財季的總收入將按年增5%至2,610億元，較對上一季的按年增長9%有所放慢，主要是由于近期淘寶天貓的收入波動。該行預(yù)計，由于商品總價值（GMV）錄低單位數(shù)增長及貨幣化率略低，國內(nèi)市場的客戶管理收入（CMR）按年增1%至920億元，并料在跨境商務(wù)快速擴張的推動下，阿里巴巴國際數(shù)字商業(yè)集團（AIDC）和菜鳥物流將持續(xù)保持強勁勢頭。報告將阿里2024至26財年的收入預(yù)測下調(diào)2%至4%，經(jīng)調(diào)整純利降3%至12%，以反映國內(nèi)消費者需求持續(xù)疲弱和淘寶天貓長期增長投資、AIDC的全球擴張和云端人工智能潛力。H股目標(biāo)價亦相應(yīng)由110港元下調(diào)至103港元，維持“買入”評級，認(rèn)為估值吸引，監(jiān)管阻礙已大致被解決。（格隆匯）