麥格理重申騰訊控股“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)455港元

1月8日消息，麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，重申騰訊控股“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)455港元，料其2023年至2025年凈利潤復(fù)合增長率23%。中國互聯(lián)網(wǎng)業(yè)面臨顯著宏觀逆風(fēng)，但該行相信騰訊能維持領(lǐng)導(dǎo)地位，認(rèn)為其更大程度的堅(jiān)韌性及相對(duì)較佳的成本架構(gòu)可貢獻(xiàn)持續(xù)的收入擴(kuò)張，并緩沖外在不確定性。該行預(yù)計(jì)，騰訊視頻號(hào)用戶使用將進(jìn)一步增加，意味廣告業(yè)務(wù)更多廣告量及錢包占比，但不預(yù)期廣告開支增長在今年急速加快，料視頻號(hào)收入貢獻(xiàn)在2026年達(dá)360億元人民幣，占社交廣告收入約兩成。該行相信公司業(yè)務(wù)生態(tài)有未發(fā)掘的變現(xiàn)化機(jī)遇。另相信騰訊多元化服務(wù)組合及具黏性客戶，支持著今年堅(jiān)韌的增長展望，縱使面對(duì)企業(yè)部門受復(fù)蘇滯后影響，但有穩(wěn)定的新游戲供應(yīng)、海外擴(kuò)張等利好，預(yù)計(jì)今年收入將同比升12%，經(jīng)調(diào)整利潤同比升22%。（智通財(cái)經(jīng)）