7月13日消息，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊“增持”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)第二季收入同比增長(zhǎng)12%，非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則溢利升20%至440.38億元。鑒于積極的營(yíng)運(yùn)杠桿，公司利潤(rùn)增長(zhǎng)更加明顯，目標(biāo)價(jià)450港元。該行預(yù)計(jì)，騰訊削減成本的努力應(yīng)在未來(lái)幾個(gè)季度產(chǎn)生更實(shí)質(zhì)性的影響。因此認(rèn)為毛利率應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)測(cè)非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率同比增長(zhǎng)2.1個(gè)百分點(diǎn)至29.4%，今年第二季非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告凈利潤(rùn)或同比增長(zhǎng)23%至345億元。廣告業(yè)務(wù)方面，預(yù)計(jì)將繼續(xù)強(qiáng)勁復(fù)蘇，受惠于618節(jié)日帶來(lái)的強(qiáng)勁電商需求、系統(tǒng)升級(jí)提高廣告轉(zhuǎn)化率、宏觀環(huán)境改善以及視頻賬戶（VA）變現(xiàn)，預(yù)計(jì)公司廣告同比增長(zhǎng)22%。該行認(rèn)為騰訊的VA變現(xiàn)仍然強(qiáng)勁，年收入或達(dá)約130億元，從中長(zhǎng)期而言依然是廣告增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。此外，預(yù)計(jì)公司金融科技及企業(yè)服務(wù)（FBS）業(yè)務(wù)將同比增長(zhǎng)17%，主要受線下活動(dòng)增加和國(guó)內(nèi)旅行強(qiáng)勁復(fù)蘇所推動(dòng)。