交銀國際：維持阿里巴巴“買入”評級(jí) 目標(biāo)價(jià)124港元

6月21日消息，交銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴“買入”評級(jí)，目標(biāo)價(jià)124港元。6月20日，阿里巴巴宣布集團(tuán)董事會(huì)主席將由執(zhí)行副主席蔡崇信出任，淘天集團(tuán)董事長吳泳銘出任CEO。馬云指出淘天集團(tuán)三個(gè)發(fā)展方向：回歸淘寶；回歸用戶；回歸互聯(lián)網(wǎng)。該行認(rèn)為，本次管理層調(diào)整應(yīng)是此前組織架構(gòu)調(diào)整“1+6+N”戰(zhàn)略的一部分。阿里云分拆后與集團(tuán)業(yè)務(wù)合作持續(xù)。該行預(yù)計(jì)阿里電商2023年GMV增速轉(zhuǎn)正，收入增長將隨GMV恢復(fù)，預(yù)計(jì)2024財(cái)年中國商業(yè)分部利潤同比增13%，若給與10倍市盈率，每股價(jià)值93美元，對應(yīng)集團(tuán)現(xiàn)價(jià)92.1美元，仍被低估。此外，參照行業(yè)趨勢（家電、彩妝、運(yùn)動(dòng)戶外恢復(fù)更佳）及內(nèi)容投入成效，交銀國際預(yù)計(jì)618期間阿里成交額仍有望實(shí)現(xiàn)正增長，預(yù)計(jì)2季度內(nèi)地電商GMV/CMR收入增5%。