華泰證券：給予美團“買入”評級 目標價219.80港元

6月13日消息，華泰證券6月12日發(fā)布研報稱，社區(qū)團購流量格局逐漸清晰，平臺策略由流量擴張轉向對于優(yōu)勢區(qū)域的精細化管理；多多買菜部分區(qū)域初步實現(xiàn)盈虧平衡，雙寡頭競爭格局下，美團優(yōu)選亦沿相同目標優(yōu)化商業(yè)模型，我們預計隨美團組織架構向更加靈活的方向改革，管理成本有望進一步下降，配合SKU結構調整、網格倉成本降低以及更為積極的拓團動作，美團優(yōu)選也將向逐步實現(xiàn)盈虧平衡，我們維持23-25年美團非IFRS調整凈利潤預測為231億/414億/622億元，維持匯率假設（人民幣對港幣）1.14，對應維持基于SOTP模型的目標價219.8港元。維持“買入”評級。