美銀證券：京維持東物流“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)19港元

5月12日消息，美銀證券發(fā)報(bào)告指，京東物流首季業(yè)績(jī)大致符預(yù)期，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)19港元，并預(yù)期次季業(yè)績(jī)?nèi)詴?huì)環(huán)比改善。報(bào)告指，根據(jù)目前的運(yùn)行速度，預(yù)計(jì)京東物流次季包括德邦的收入將同比增長(zhǎng)30%至35%。在無(wú)一次性成本影響情況下，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)率將轉(zhuǎn)為正值，非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則凈利潤(rùn)將在3至4億元人民幣之間。母公司京東亦預(yù)計(jì)次季商品成交額增長(zhǎng)將有所改善，但京東物流關(guān)聯(lián)方海運(yùn)物流（SCL）收入仍可能出現(xiàn)輕微負(fù)增長(zhǎng)。該行維持2023財(cái)年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為10.2億元人民幣。美銀證券估計(jì)，撇除德邦因素，京東物流首季收入同比增長(zhǎng)8%，目前京東物流尚未從交叉銷(xiāo)售和成本節(jié)約中獲得實(shí)質(zhì)性的協(xié)同效應(yīng)，但管理層計(jì)劃在整個(gè)今年第三季至明年第三季作更多的網(wǎng)絡(luò)整合，預(yù)計(jì)在明年下半年將見(jiàn)到更多協(xié)同效應(yīng)。