華創(chuàng)證券：維持百勝中國“推薦”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)563.07港元

5月9日消息，華創(chuàng)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，23年百勝中國計(jì)劃凈開店1100-1300家，對(duì)應(yīng)7-9億美元資本支出，開店持續(xù)加速，看好公司的進(jìn)一步加密擴(kuò)張、肯德基保持穩(wěn)定，必勝客業(yè)績(jī)彈性較大，參考美股餐飲行業(yè)平均估值，成熟期餐企一般估值為30X，考慮到公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定性和后續(xù)增長(zhǎng)性，給予公司2024年30倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為563.07港元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。百勝中國公布2023年Q1業(yè)績(jī)，期內(nèi)公司收入同增9%至29.2億美元，系統(tǒng)銷售額同增17%，經(jīng)營利潤為4.16億美元，同增118%，主要得益于同店和利潤率提升，凈利潤為2.89億美元，同增189%。經(jīng)調(diào)整凈利潤為2.92億美元，同增186%，經(jīng)調(diào)整凈利率達(dá)到10%。收入和經(jīng)營利潤創(chuàng)歷史Q1新高。