小摩：上調(diào)同程旅行目標(biāo)價(jià)至18.5元 維持“中性”評(píng)級(jí)

3月22日消息，摩根大通發(fā)表研究報(bào)告，認(rèn)為投資者對(duì)中國(guó)相關(guān)主題的投資興趣已達(dá)到高位，而同程旅行可提供不俗的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，將目標(biāo)價(jià)從16.5元上調(diào)至18.5元，對(duì)應(yīng)預(yù)測(cè)2024年市盈率約17倍，維持“中性”評(píng)級(jí)。該行表示，與同程旅行管理層交流后，現(xiàn)時(shí)對(duì)公司復(fù)蘇步伐及市場(chǎng)份額增長(zhǎng)前景變得更加樂觀，并將今明兩年每股盈利預(yù)測(cè)平均上調(diào)約15%。該行預(yù)測(cè)同程今年收入將較2019年（疫情前）上升約40%，未來(lái)復(fù)合年增長(zhǎng)率料達(dá)15%;由于市務(wù)及銷售投資增加，假設(shè)其凈利潤(rùn)率在未來(lái)三年可能保持在挨近20%的水平，即2024財(cái)年每股盈利或有望較2019年增長(zhǎng)35%以上。