國金證券：維持中通快遞“買入”評(píng)級(jí) 市占率有望持續(xù)提升

3月17日消息，國金證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中通快遞“買入”評(píng)級(jí)，考慮份額持續(xù)提升，2023-24年歸母凈利85/100億元，新增2025年凈利預(yù)測(cè)114億元。集團(tuán)于3月16日發(fā)布業(yè)績(jī)公告，2022年實(shí)現(xiàn)收入353.8億元，調(diào)整后凈利潤(rùn)68.1億元。期內(nèi)單票收入同比上升，市占率進(jìn)一步增長(zhǎng);雖單票成本同比微增，但通過數(shù)字化應(yīng)用提升盈利規(guī)模。管理層預(yù)計(jì)集團(tuán)市場(chǎng)份額繼續(xù)提升，單位成本將同比改善。報(bào)告指出，2022年公司收入同比增長(zhǎng)16.3%，其中快遞業(yè)務(wù)收入增速為18.3%：2022年行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)趨緩，公司快遞單票收入上漲0.1元，同比增長(zhǎng)8.1%，其中Q4公司單票收入增長(zhǎng)0.07元，同比增長(zhǎng)4.7%；2022年受疫情和外部環(huán)境影響，行業(yè)整體增速放緩，但公司依舊保持網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)穩(wěn)定，全年業(yè)務(wù)量達(dá)到243.9億票，同比增長(zhǎng)9.4%，市場(chǎng)份額提升1.5pct至22.1%，其中Q4公司業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)3.9%。