國泰君安：維持?jǐn)y程集團(tuán)“增持”評級 目標(biāo)價(jià)370港元

3月13日消息，國泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，維持?jǐn)y程集團(tuán)“增持”評級，防控政策優(yōu)化后明顯受益國內(nèi)長途出行恢復(fù)/中高端酒店恢復(fù)/出境恢復(fù)三重催化，預(yù)計(jì)2023-25年經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤為55.16/84.11/102.03億元，考慮恢復(fù)情況好于預(yù)期，目標(biāo)價(jià)370港元。公司22Q4實(shí)現(xiàn)營收50.31億元/+7.45%，歸母凈利潤20.57億元（21Q4虧損8.34億），經(jīng)調(diào)整凈利潤4.98億元。該行預(yù)計(jì)，公司23Q1將強(qiáng)勢復(fù)蘇，量價(jià)齊升驅(qū)動(dòng)盈利恢復(fù)。22Q4陣痛期為黎明前的黑暗，23Q1已經(jīng)看到了行業(yè)的強(qiáng)勢復(fù)蘇，春節(jié)后酒店和機(jī)票預(yù)訂已經(jīng)恢復(fù)至疫前水平；考慮23Q1明顯有商旅集中釋放，預(yù)計(jì)Q2勢頭略降，Q3隨著暑期和旺季度假需求支撐進(jìn)一步恢復(fù)。