國泰君安：維持攜程集團“增持”評級 目標價370港元

3月13日消息，國泰君安發(fā)布研究報告稱，維持攜程集團“增持”評級，防控政策優(yōu)化后明顯受益國內(nèi)長途出行恢復/中高端酒店恢復/出境恢復三重催化，預計2023-25年經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤為55.16/84.11/102.03億元，考慮恢復情況好于預期，目標價370港元。公司22Q4實現(xiàn)營收50.31億元/+7.45%，歸母凈利潤20.57億元（21Q4虧損8.34億），經(jīng)調(diào)整凈利潤4.98億元。該行預計，公司23Q1將強勢復蘇，量價齊升驅(qū)動盈利恢復。22Q4陣痛期為黎明前的黑暗，23Q1已經(jīng)看到了行業(yè)的強勢復蘇，春節(jié)后酒店和機票預訂已經(jīng)恢復至疫前水平；考慮23Q1明顯有商旅集中釋放，預計Q2勢頭略降，Q3隨著暑期和旺季度假需求支撐進一步恢復。