中金：予阿里巴巴“跑贏大市”評級 目標(biāo)價137港元

2月24日消息，中金發(fā)布研究報告稱，予阿里巴巴“跑贏大市”評級，考慮到阿里將持續(xù)進行戰(zhàn)略投入以維持市場份額，下調(diào)2024財年非通用會計準(zhǔn)則歸母凈利潤2%至1586億元，目標(biāo)價137港元。公司2023財年第三季收入同比增2%至2478億元人民幣（下同），符合市場預(yù)期;經(jīng)調(diào)整EBITA同比增16%至520億元，非通用純利503億元，兩者均高于市場預(yù)期13.3%。該行認(rèn)為，阿里競爭對手的補貼行為或短期對行業(yè)格局產(chǎn)生擾動，且消費復(fù)蘇進展有待觀察，預(yù)計2023財年第四季的客戶管理收入同比下滑5%。不過，長遠(yuǎn)電商競爭力是商業(yè)機制、技術(shù)和用戶體驗的綜合，集團在電商生態(tài)、技術(shù)實力和用戶體驗上具備領(lǐng)先優(yōu)勢，續(xù)相信集團的核心電商業(yè)務(wù)將受惠于宏觀和消費大盤持續(xù)復(fù)蘇，但完全修復(fù)需時。