中信證券：維持百度集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)153港元

2月23日消息，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持百度集團(tuán)-SW“買入”評(píng)級(jí)，2023-25年Non-GAAP凈利潤預(yù)測為222/256/279億元?？紤]其AI產(chǎn)品管線與后續(xù)復(fù)蘇進(jìn)度，目標(biāo)價(jià)153港元。該行認(rèn)為公司最為困難的時(shí)刻即將過去，進(jìn)入2023年業(yè)績有望進(jìn)入逐季改善通道。而AI持續(xù)落地預(yù)計(jì)將為其打開遠(yuǎn)期空間，看好基本面復(fù)蘇帶來估值改善以及AI落地帶來的估值彈性。報(bào)告中稱，公司4Q22整體業(yè)績韌性依舊突出，同時(shí)隨著線下經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，在線廣告與云業(yè)務(wù)復(fù)蘇也超預(yù)期。該行認(rèn)為，公司已進(jìn)入到逐季改善通道當(dāng)中，核心業(yè)務(wù)將持續(xù)改善。展望2023年，該行認(rèn)為公司將在核心業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長基礎(chǔ)上，不斷拓展AI業(yè)務(wù)，加速推進(jìn)語言大模型商業(yè)化。另預(yù)計(jì)2023年公司在線廣告業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)正增長，智能云增速也將超出行業(yè)平均水平。