國信證券：維持美團“買入”評級 目標價173-187港元

2月20日消息，國信證券發(fā)布研究報告稱，維持美團-W“買入”評級，考慮到2022Q4外賣業(yè)務恢復節(jié)奏較好，上調(diào)2022年盈利預測，隨著消費恢復，推測其將增加到店酒旅業(yè)務的獲客投放以取得更大業(yè)務規(guī)模，目標價173-187港元。公司將于近期發(fā)布22Q4業(yè)績報告，該行對其前瞻如下：該行預計，美團2022Q4將實現(xiàn)營業(yè)收入578億元（同比+17%）。預計實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤4億元;經(jīng)調(diào)整凈利潤率1%，同比提升9pct，主要系餐飲外賣業(yè)務補貼效率提升及新業(yè)務持續(xù)減虧?？紤]基數(shù)效應，預計美團到店酒旅業(yè)務2023Q2恢復較快增長：預計2022Q4核心本地商業(yè)實現(xiàn)收入414億元（同比+12%）。該行預計餐飲外賣業(yè)務22Q4訂單數(shù)同比+6%，收入也同比+18%，預計12月份恢復較好。此外，22Q4新業(yè)務有望實現(xiàn)收入164億元（同比+31%）。