2月15日消息，第一上海證券日前發(fā)布研報(bào)，維持美團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)218港元。針對(duì)此前媒體報(bào)道抖音將于3月1日上線全國(guó)外賣服務(wù)，第一上海證券認(rèn)為美團(tuán)外賣壁壘堅(jiān)固，市場(chǎng)對(duì)抖音進(jìn)軍外賣業(yè)務(wù)期望過(guò)高導(dǎo)致的美團(tuán)市值回調(diào)給予逢低吸納機(jī)會(huì)。第一上海證券表示，2021年7月抖音就推出過(guò)“心動(dòng)外賣業(yè)務(wù)”，次年8月宣布與餓了么達(dá)成合作，并于12月向商家推出團(tuán)購(gòu)配送服務(wù)，但從效果上看，抖音對(duì)外賣的試水表現(xiàn)都很一般。此外，第一上海證券認(rèn)為美團(tuán)的核心壁壘在于1P模式下的高效履約能力，美團(tuán)構(gòu)建了“低毛利、高壁壘”的商業(yè)模式。而抖音此次推出的外賣業(yè)務(wù)，主要是借助于順豐同城、達(dá)達(dá)、閃送等第三方履約團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)外賣送達(dá)，而非自建自己的騎手團(tuán)隊(duì)。