第一上海證券：維持美團“買入”評級，目標價218港元

2月15日消息，第一上海證券日前發(fā)布研報，維持美團“買入”評級，目標價218港元。針對此前媒體報道抖音將于3月1日上線全國外賣服務，第一上海證券認為美團外賣壁壘堅固，市場對抖音進軍外賣業(yè)務期望過高導致的美團市值回調(diào)給予逢低吸納機會。第一上海證券表示，2021年7月抖音就推出過“心動外賣業(yè)務”，次年8月宣布與餓了么達成合作，并于12月向商家推出團購配送服務，但從效果上看，抖音對外賣的試水表現(xiàn)都很一般。此外，第一上海證券認為美團的核心壁壘在于1P模式下的高效履約能力，美團構建了“低毛利、高壁壘”的商業(yè)模式。而抖音此次推出的外賣業(yè)務，主要是借助于順豐同城、達達、閃送等第三方履約團隊實現(xiàn)外賣送達，而非自建自己的騎手團隊。