東吳證券：維持京東集團(tuán)買入評(píng)級(jí)

11月21日消息，東吳證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持京東集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，因降本增效在2022年的持續(xù)推進(jìn)超預(yù)期，將2022-24年EPS（經(jīng)調(diào)整）預(yù)測(cè)從6.7/9.1/11.1元調(diào)高為9.8/12.8/15.4元，公司持續(xù)投入雖短期影響到公司業(yè)績，但將構(gòu)筑越來越強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司22Q3收入符合預(yù)期，Non-GAAP利潤遠(yuǎn)超預(yù)期，京東零售盈利能力持續(xù)提升，最為核心的3C家電品類依然具備強(qiáng)大的韌性。報(bào)告中稱，公司期內(nèi)商品銷售收入同比+5.9%，3P商戶多元化程度持續(xù)提高，線上線下布局持續(xù)推進(jìn)；大促等因素推動(dòng)下，廣告收入與預(yù)期基本持平；物流及其他服務(wù)收入276億元，本季度也是京東物流收購德邦后首度并表，預(yù)計(jì)Q4物流收入增長勢(shì)頭穩(wěn)定。