中金：維持阿里巴巴“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)137港元

11月18日消息，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，下調(diào)2023/24財(cái)年收入預(yù)測(cè)2%/3%，并將非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)調(diào)低2%/5%;將估值切換到FY2024財(cái)年，目標(biāo)價(jià)137港元，有75%的上漲空間。公司2QFY23收入同比增長(zhǎng)3%至2072億元，略低于市場(chǎng)預(yù)期1%，主要系核心電商（CMR）表現(xiàn)略弱于市場(chǎng)預(yù)期；非通用準(zhǔn)則歸母凈利潤(rùn)343億元，高于市場(chǎng)預(yù)期17%，因降本增效超預(yù)期。該行預(yù)計(jì)，阿里巴巴2QFY23經(jīng)調(diào)整EBITA超市場(chǎng)預(yù)期主要得益于新業(yè)務(wù)減虧顯著。淘特、淘菜菜和盒馬調(diào)整EBITA虧損同比收窄49億元；餓了么客單價(jià)上升、獲客效率提升和履約成本優(yōu)化帶動(dòng)單位經(jīng)濟(jì)模型（UE）在上個(gè)季度轉(zhuǎn)正后持續(xù)改善。