國(guó)盛證券：維持名創(chuàng)優(yōu)品“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)22港元

11月15日消息，國(guó)盛證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持名創(chuàng)優(yōu)品“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)FY2023-25營(yíng)業(yè)收入為115.2/131.7/148.7億元，歸母凈利潤(rùn)10.8/14.9/16.6億元，EPS為0.88/1.21/1.35元，目標(biāo)價(jià)22港元。公司作為全球日雜零售龍頭，憑借渠道、供應(yīng)鏈等優(yōu)勢(shì)，以輕資產(chǎn)模式在全球高速擴(kuò)張，同時(shí)已孵化潮玩品牌TOPTOY，有望貢獻(xiàn)第二增長(zhǎng)曲線，當(dāng)前海外業(yè)務(wù)高增、國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)雖受疫情擾動(dòng)影響，但預(yù)計(jì)伴隨恢復(fù)經(jīng)營(yíng)彈性有望釋放。報(bào)告中稱，公司目前TOPTOY門店共計(jì)109家/同比+37家，F(xiàn)Y2023Q1新增12家，其中7家為夢(mèng)工廠店，2022年初至今共展店20家，單店模型持續(xù)優(yōu)化，期內(nèi)大幅減虧，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)在望。