亞馬遜CEO解讀Q4財(cái)報(bào)：生成式AI會(huì)在未來幾年推動(dòng)數(shù)十億美元收入增長(zhǎng)

2月2日消息，亞馬遜發(fā)布2023年第四季度及全年財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，截至2023年12月31日，亞馬遜第四季度凈銷售額為1699.61億美元，與2022年同期的1492.04億美元相比增長(zhǎng)14%，不計(jì)入?yún)R率變動(dòng)的影響為同比增長(zhǎng)13%；凈利潤(rùn)為106.24億美元，與2022年同期的凈利潤(rùn)2.78億美元相比大幅增長(zhǎng)逾37倍；每股攤薄收益為1.00美元，與2022年同期的每股攤薄收益0.03美元相比大幅增長(zhǎng)。

亞馬遜2023財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)信息 圖源：亞馬遜官網(wǎng)

財(cái)報(bào)發(fā)布后，亞馬遜CEO安迪·賈西（Andy Jassy）、CFO布萊恩·奧薩維斯基（Brian Olsavsky）和投資者關(guān)系主管戴夫·菲爾德斯（Dave Fildes）回答了投資者提問。

關(guān)于亞馬遜云業(yè)務(wù)，Dave Fildes透露，亞馬遜云業(yè)務(wù)截止12月31日，全年總營收為1557億美元，同比和環(huán)比分別增加450億和200億美元。亞馬遜CFO表示，第四季度云業(yè)務(wù)營收增速提高到13.2%，出現(xiàn)加速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。預(yù)計(jì)這種加速增長(zhǎng)的趨勢(shì)還將在2024年持續(xù)。他透露，今年的資本支出將增加，原因是云業(yè)務(wù)的區(qū)域擴(kuò)張和增加容量，主要是生成式人工智能項(xiàng)目的相關(guān)支出。

關(guān)于生成式人工智能技術(shù)的問題，Andy Jassy仍認(rèn)為其創(chuàng)造的營收是相當(dāng)大的，但在每年1000億美元銷售額中，占比仍然相對(duì)較小。他相信未來會(huì)有大幅的提升，在未來幾年推動(dòng)數(shù)十億美元的收入增長(zhǎng)。

亞馬遜CEO賈西 圖源：亞馬遜官網(wǎng)

以下為會(huì)議內(nèi)容：

高盛分析師Eric Sheridan：我有兩個(gè)關(guān)于亞馬遜云業(yè)務(wù)的問題。首先，能否請(qǐng)管理層談?wù)劮e壓訂單轉(zhuǎn)化，人工智能工作載荷和其他因素對(duì)于該業(yè)務(wù)營收在四季度恢復(fù)加速增長(zhǎng)分別起到了多大的貢獻(xiàn)作用？這些因素在今年的貢獻(xiàn)占比會(huì)有怎樣的變化？另外，關(guān)于資本支出，管理層如何看待云業(yè)務(wù)中人工智能技術(shù)方面的投入所帶來的資本支出？

Dave Fildes：沒錯(cuò)，亞馬遜云業(yè)務(wù)截止12月31日，全年總營收為1557億美元，同比和環(huán)比分別增加450億和200億美元。

Brian Olsavsky：第四季度營收增速提高到13.2%，出現(xiàn)加速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。預(yù)計(jì)這種加速增長(zhǎng)的趨勢(shì)還將在2024年持續(xù)，客戶持續(xù)上云的情況令人興奮。去年因?yàn)閬嗰R遜生成式人工智能服務(wù)Bedrock的推出，導(dǎo)致用戶興趣的大幅上升和遷移上云數(shù)量的暫停。資本支出方面，我可以談?wù)劰镜恼w情況。

去年全年亞馬遜的資本支出為480億美元，同比下降了100億美元。管理層去年也屢次談到了這個(gè)問題。2023年投資中，很大一部分與基礎(chǔ)設(shè)施有關(guān)，主要用于支持公司云業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)，其支出約占總支出的60%，可以說是達(dá)到了非常高的水平，預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)將持續(xù)到2024年。

同時(shí)，我們預(yù)計(jì)今年的資本支出將出現(xiàn)增加，現(xiàn)在我沒有具體數(shù)字可以提供，我們?nèi)栽谥贫ń衲甑挠?jì)劃，但可以確定的是今年的資本支出將增加，原因是云業(yè)務(wù)的區(qū)域擴(kuò)張和增加容量，主要是生成式人工智能項(xiàng)目的相關(guān)支出。

在履行中心和物流業(yè)務(wù)上，新增的支出更多的是為了擴(kuò)容，部分用于建設(shè)當(dāng)天送達(dá)的站點(diǎn)，自動(dòng)化和機(jī)器人技術(shù)。大部分支出繼續(xù)投資于基礎(chǔ)設(shè)施的趨勢(shì)，還將在今年持續(xù)。

安迪·賈西：我補(bǔ)充幾點(diǎn)。關(guān)于積壓訂單轉(zhuǎn)化的問題，這些訂單通常是我們與客戶簽訂的長(zhǎng)期訂單，我們需要與這些客戶合作一段時(shí)間，才能遷移這些工作載荷，所以才會(huì)出現(xiàn)過去一個(gè)季度大家看到的一些趨勢(shì)。

首先，我認(rèn)為大部分成本優(yōu)化已經(jīng)完成，并不是說不會(huì)再有優(yōu)化，或者我們看不到更多的優(yōu)化，但這部分需求的確已經(jīng)顯著減少。與此同時(shí)，我們也看到一些正在進(jìn)行上云遷移，主要是積壓的訂單，速度不如以前那么快，而現(xiàn)在又開始出現(xiàn)加快的跡象。 我們觀察到一部分以往簽約很快的交易，在當(dāng)下這種不確定的環(huán)境中簽約變慢。很多交易也都是拖到最后一個(gè)季度才完成，我在前面的介紹中也談到了其中一些例子，但那只是其中的幾個(gè)，這種趨勢(shì)還在持續(xù)。

關(guān)于生成式人工智能技術(shù)的問題，從絕對(duì)數(shù)字來看，其創(chuàng)造的營收是相當(dāng)大的，但在每年1000億美元銷售額中，占比仍然相對(duì)較小，當(dāng)然我們相信未來會(huì)有大幅的提升，在未來幾年推動(dòng)數(shù)十億美元的收入增長(zhǎng)。對(duì)于該業(yè)務(wù)的飛速增長(zhǎng)和客戶的反饋，我們感到備受鼓舞。

摩根士丹利分析師Brian Nowak：我有兩個(gè)問題。第一，服務(wù)成本自2018年以來首次下降，當(dāng)管理層展望2024年和2025年的時(shí)候，公司可能會(huì)遇到哪些關(guān)鍵性的運(yùn)營障礙以及如何掃除這些障礙？公司的運(yùn)營目標(biāo)是什么？

第二個(gè)問題關(guān)于公司資本回報(bào)的理念。貌似公司所持現(xiàn)金數(shù)量可能會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，從幫助股東的角度思考，管理層如何看待回購股票和其他類型資本回報(bào)計(jì)劃的作用？

安迪·賈西：我來回答第一個(gè)問題。關(guān)于服務(wù)成本的下降，正如我在前面講話中所提到的，我認(rèn)為我們還沒有達(dá)到最終的目標(biāo)，我覺得還有很大的上升空間。大可以講亞馬遜已經(jīng)在美國市場(chǎng)完成了區(qū)域化運(yùn)營，這個(gè)嘴上說說很容易，但實(shí)際上，我們還有改進(jìn)的空間，還有很多方面需要完善和改進(jìn)。團(tuán)隊(duì)所看到的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，其實(shí)就是區(qū)域化運(yùn)營優(yōu)化方面的機(jī)會(huì)，我們將繼續(xù)完善這一點(diǎn)。

我同樣認(rèn)為，從很多方面而言，我們?cè)谝咔槠陂g所經(jīng)歷的巨大變化對(duì)我們非常有用：18個(gè)月內(nèi)將亞馬遜的履行中心網(wǎng)絡(luò)規(guī)模擴(kuò)大了一倍，建立了最后一英里的運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，其規(guī)模相當(dāng)于UPS速遞網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模，當(dāng)然這種擴(kuò)張也是具有破壞性的，但其中非常有用的一點(diǎn)是，這種劇烈的變化確實(shí)激發(fā)我們重新審視亞馬遜履行網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營。

我們以初學(xué)者的眼光審視可以改進(jìn)的領(lǐng)域，這不僅有助于降低我們的服務(wù)成本，更重要的是，為客戶提供更快的交付速度。我提到了一個(gè)特別的環(huán)節(jié)，也是未來一兩年中我們會(huì)特別關(guān)注的環(huán)節(jié)，那就是入庫網(wǎng)絡(luò)和入庫流程，以及與之相關(guān)的庫存位置。我不覺得應(yīng)該把2018年當(dāng)作服務(wù)成本水平的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該還有不斷改進(jìn)的空間，并做得更好。

布萊恩·奧薩維斯基：我還想補(bǔ)充幾點(diǎn)。隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，我們?cè)诠潭ǔ杀究刂品矫孀龅迷絹碓胶昧?。大家?yīng)該也看到了公司每次服務(wù)成本的降低，不僅是在運(yùn)營方面，整個(gè)公司都是如此。

我們還看到一部分在2021年和2022年對(duì)我們的沖擊尤為嚴(yán)重的通脹因素有所減少，比如運(yùn)輸服務(wù)、燃料等成本的下降，可以說還沒有完全走出困境，但逆風(fēng)越來越小，所以我們?nèi)匀豢吹揭恍┥闲锌臻g。

關(guān)于股票回購問題，首先，很高興有人問我這個(gè)問題，已經(jīng)三年沒人問過我這個(gè)問題了，非常感謝。我們經(jīng)歷了一個(gè)動(dòng)蕩的時(shí)期，正如安迪剛才所說，我們的物流規(guī)模擴(kuò)大了一倍，進(jìn)行了大幅投資，期間出現(xiàn)了負(fù)自由現(xiàn)金流，至少根據(jù)我們對(duì)2021年和2022年兩年的計(jì)算是這樣的。所以我們非常高興看到自由現(xiàn)金流的改善和反彈。我們確實(shí)每年，甚至每年幾次地討論資本結(jié)構(gòu)政策，但是今天我沒有什么要宣布的情況，但我們面前有很多強(qiáng)勁的投資機(jī)會(huì)，也很高興截止2023年底的流動(dòng)性改善，我們也將努力繼續(xù)維持這種流動(dòng)性。